클라우드 · AI 인프라 · 자체 실리콘

마이크로소프트

윈도우·오피스·Azure 클라우드를 운영하는 빅테크. FY2025(2025년 6월 종료) 매출 $281.7B. AI 데이터센터 확충을 위해 현금 설비투자를 1년 만에 약 45% 늘려 $64.6B를 썼다. 엔비디아 GPU 최대 구매자이자 AMD·TSMC·자체 칩 마이아(Maia)로 공급선을 넓히는 AI 칩 수요의 핵심 종착지.

MSFT 갱신

들어오는 돈 ▸기업·소비자 (Azure·M365·Windows)●매출 $281.7BOpenAI◐

마이크로소프트FY2025

▸ 나가는 돈NVIDIA●수량 485,000 AMD●TSMC●Astera Labs◐Intel◐Marvell◐메모리·HBM (SK하이닉스·삼성·마이크론)○

재무 · 사업부문

총매출 · FY2025(2025년 6월 종료) 매출 $281.7B (+15%)
고객 집중도 · AI 인프라 수요의 종착지. 현금 capex $64.6B(FY2025, 전년 $44.5B에서 +45%). GPU는 엔비디아(2024년 호퍼 48.5만대, 최대 구매자)·AMD, 파운드리는 TSMC(자체칩 마이아), 연결은 Astera Labs.
사업부문 · Intelligent Cloud · Productivity and Business Processes · More Personal Computing

매출처

기업·소비자 (Azure·M365·Windows) 신뢰 高· 매출 $281.7B · FY2025 · 10-K 연간 총매출
밸류체인의 수요 끝단. 기업·소비자에게 클라우드(Azure)·생산성 SW(M365)·Windows를 판매. FY2025 총매출 $281.7B.
확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2025.07.30: "FY2025 총매출 $281.7B. 부문별 Intelligent Cloud $106.3B, Productivity and Business Processes $120.8B, More Personal Computing $54.6B."
OpenAI 신뢰 中
Azure가 OpenAI의 핵심 클라우드 컴퓨트 제공자. 마이아는 OpenAI 모델 워크로드에 맞춰 협업 설계.
확인 EN 마이크로소프트 Azure 발행 2023.11.15: "마이아는 Azure OpenAI 서비스 등 워크로드를 위해 설계되었고 OpenAI와 협력했다고 마이크로소프트가 설명."

지급처

NVIDIA 신뢰 高· 수량 485,000 (추정) · CY2024 · 옴디아 추정
엔비디아 호퍼 GPU 최대 구매자. 2024년 약 48.5만대(H100·H200)로 차순위 구매자의 약 2배(옴디아 추정).
언급 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2025.07.30: "10-K: FY2025 현금 capex $64.6B(전년 $44.5B에서 +45%)로 AI 데이터센터·가속기 투자가 급증(벤더명 비공개)."
확인 EN 하이제(heise online) 발행 2024.12.19: ""Microsoft purchased 485,000 Hopper GPUs, i.e. H100 and H200, in 2024" — 옴디아 추정상 엔비디아 AI 가속기 최대 고객."
언급 KO 엠투데이 확인 2026.06.20: "마이크로소프트가 데이터센터에서 쓰는 AMD·엔비디아 칩을 자사 칩으로 단계적으로 대체하겠다고 밝혀, 현재 엔비디아 GPU 대량 사용을 확인."
AMD 신뢰 高
Azure에서 AMD 인스팅트 MI300X로 Azure OpenAI 서비스(GPT-3.5/4)와 Copilot을 운영. ND MI300X v5 VM 제공.
확인 EN AMD 투자자관계 발행 2024.05.21: "AMD 인스팅트 MI300X와 ROCm이 Azure OpenAI ChatGPT 3.5/4 서비스를 구동."
확인 KO 서울경제 확인 2026.06.20: "AMD가 MI300X 고객으로 오픈AI·메타와 함께 마이크로소프트(MS)를 명시."
TSMC 신뢰 高
자체 AI칩 마이아(Maia 100/200)를 TSMC N5 공정·CoWoS-S 패키징으로 위탁생산. 마이아 100은 HBM2E 64GB 탑재.
확인 EN 서브더홈(ServeTheHome) 발행 2024.08.26: "마이아 100은 "TSMC 5nm" 공정에 "TSMC CoWoS-S" 패키징, "64GB of HBM2E" 메모리."
확인 KO 엠투데이 확인 2026.06.20: "MS가 자체 추론 칩 마이아 200을 2026년 본격 도입한다고 보도."
Astera Labs 신뢰 中
PCIe·이더넷 리타이머와 패브릭 등 연결 반도체를 직접 구매하는 핵심 하이퍼스케일러 고객(소수 집중 구조).
확인 EN 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) 발행 2026.02.10: "Astera Labs 10-K가 리타이머·패브릭을 직접 구매하는 소수 집중 하이퍼스케일러 고객으로 마이크로소프트를 포함."
Intel 신뢰 中
Azure 서버용 인텔 제온(Xeon) CPU 매입. ND MI300X v5 VM은 4세대 제온을 호스트 CPU로 사용.
언급 EN AMD 투자자관계 발행 2024.05.21: "ND MI300X v5 시리즈는 8개 MI300X GPU와 함께 "2개의 4세대 인텔 제온" 프로세서로 구성."
Marvell 신뢰 中
하이퍼스케일러 맞춤형 실리콘 파트너로 거론(구체 프로그램·물량은 비공개). 과대귀속 주의.
언급 KO 한국경제 발행 2026.04.14: "마벨이 하이퍼스케일러에 맞춤형 AI 반도체를 공급한다는 보도(특정 마이아 프로그램 귀속은 비공개)."
메모리·HBM (SK하이닉스·삼성·마이크론) 신뢰 低
Azure 서버 DRAM·SSD와 마이아 HBM2E를 메모리 3사에서 매입(구체 공급사·물량 비공개).
언급 EN 서브더홈(ServeTheHome) 발행 2024.08.26: "마이아 100이 HBM2E 64GB를 사용한다고 명시(HBM은 SK·삼성·마이크론 공급)."

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