클라우드 · AI 인프라 · 자체 실리콘
마이크로소프트
윈도우·Microsoft 365·Azure를 운영하는 빅테크다. FY2026 매출은 $331.8B(+18%), 설비투자는 $115.9B로 늘었다. AI 데이터센터의 최대 수요처 가운데 하나이며 르그랑 Starline 전력분배 장비 조달액도 공급사 공시로 확인된다.
사업 분류 클라우드 플랫폼 · AI 컴퓨트 인프라 · 대표 커스텀 AI 실리콘 · AI 컴퓨트 인프라
MSFT 갱신 2026.10.10 7 의존 AI· 7 재방문
밸류체인 그래프 기준 마이크로소프트의 직접 연결 기업은 64곳(관계 기준 공급 38·매출 27·투자 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 136곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 86건이며 그중 1차공시가 16건이다 (valuechain.wiki, 2026-10-10 기준).
연도별 수익률 · 2026-09-04'21+52.5%'22-28%'23+58.2%'24+12.9%'25+15.6%YTD+4%
매출 ▸기업·소비자 (Azure·M365·Windows)●매출 $331.8B파이서브●수량 8,000 software_engineers오픈AI●테이크투 인터랙티브●로퍼 테크놀로지스●켄뷰●크래프트 하인즈●베랄토●랄프 로렌●액센츄어◐수량 743,000 employees서비스나우◐월마트◐스타벅스◐코스트코◐존슨 컨트롤스 (Azure — OpenBlue)◐파커 하니핀◐스트라이커◐어도비◐3M◐일리노이 툴 웍스◐보스턴 사이언티픽◐오토데스크◐로크웰 오토메이션◐액손 엔터프라이즈◐오티스 월드와이드◐코그니전트◐도버◐스노우플레이크○
마이크로소프트FY2026 매출 $331.8B
▸ 비용르그랑●spend proxy €127M엔비디아●수량 485,000WEC 에너지 그룹●수량 2 projectsAMD●TSMC●크레도●아리스타 네트웍스●컨스텔레이션 에너지●아이렌●네비우스●디지털리얼티●테이크투 인터랙티브●옥시덴탈 페트롤리엄◐수량 500,000 metric_tonnes_CO2브룩필드 자산운용◐금액 10.5 GW시게이트◐아스테라랩스◐인텔◐마벨◐콴타◐Foxconn (Hon Hai)◐웨스턴디지털◐코어위브◐아이온큐◐위윈◐이튼◐슈나이더 일렉트릭◐GE 베르노바◐버티브◐시에나◐캐터필러◐커민스◐슈퍼마이크로◐스미토모전기◐ABB◐에퀴닉스◐오토매틱 데이터 프로세싱◐3M◐익스피디아 그룹◐메모리·HBM (SK하이닉스·삼성·마이크론)○
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2026 매출 $331.8B (+18%)
- 고객 집중도 · FY2026 설비투자 $115.9B. AI·클라우드 용량 확충이 핵심 자본지출.
- 사업부문 · Productivity and Business Processes · Intelligent Cloud · More Personal Computing
매출처
- 기업·소비자 (Azure·M365·Windows) 신뢰 高· 매출 $331.8B · FY2026 · 10-K 연간 총매출
기업·소비자에게 Azure·Microsoft 365·Windows를 판매한다. FY2026 총매출은 $331.8B로 18% 증가했다. - 파이서브 신뢰 高· 수량 8,000 software_engineers · as of 2026-01-08 · GitHub Copilot이 배포된 파이서브 소프트웨어 엔지니어 수
마이크로소프트는 파이서브가 전사에 배포하는 Microsoft 365 Copilot과 사용을 확대하는 Azure 기반 Microsoft Foundry를 제공하며, 이 소프트웨어와 AI 인프라는 파이서브의 내부 생산성과 제품 개발에 직접 투입된다. - 오픈AI 신뢰 高
OpenAI에 애저 클라우드 공급($2500억 약정) + 지분투자. - 테이크투 인터랙티브 신뢰 高
마이크로소프트는 Xbox 퍼블리셔 계약에 따라 제조 수량 또는 디지털 다운로드 매출을 기준으로 테이크투에서 로열티를 받으며, 개별 지급액은 공개되지 않았다. - 로퍼 테크놀로지스 신뢰 高
마이크로소프트는 로퍼 테크놀로지스가 일부 기업 및 고객 시스템을 호스팅하는 데 의존하는 Microsoft Azure를 제공하며, 공급사별 지급액은 공개되지 않았다. - 켄뷰 신뢰 高
마이크로소프트는 5년 협업을 통해 켄뷰의 Microsoft Azure 사용 확대와 상업·운영·공급망 업무 전반의 데이터 분석 및 인공지능 기능 적용을 지원하며, 계약 금액은 공개되지 않았다. - 크래프트 하인즈 신뢰 高
마이크로소프트는 크래프트 하인즈가 선호 클라우드 플랫폼으로 정한 Azure를 통해 글로벌 데이터센터 자산 대부분과 ERP를 SAP on Azure로 이전하는 다년 계약을 맺었으며, 공급망 관제, 공장 디지털 트윈과 데이터 분석에 직접 투입되는 IT 인프라를 제공한다.확인 EN 마이크로소프트 발행 2022.04.21: Kraft Heinz and Microsoft join forces to accelerate supply chain innovation as part of broader digital transformation - 베랄토 신뢰 高
마이크로소프트는 베랄토의 글로벌 IT 조직이 여러 구독과 멀티테넌트 구조에 걸쳐 설계·배포·운영하는 Azure 환경을 제공하며, 클라우드 인프라 사용액은 공개되지 않았다. - 랄프 로렌 신뢰 高
마이크로소프트는 랄프 로렌과 함께 Azure OpenAI 기반 대화형 쇼핑 기능 Ask Ralph를 개발했으며, 플랫폼 사용과 공동 개발 관계는 양사 문서로 확인되지만 상대별 지출액은 공개되지 않았다. - 액센츄어 신뢰 中· 수량 743,000 employees · 2026년 공개 전사 배포 계획 · Microsoft 365 Copilot 배포 대상 액센츄어 인력
마이크로소프트는 액센츄어가 내부 업무에 쓰는 Microsoft 365 와 Copilot 을 공급한다. 2026년 공개된 전사 배포 범위는 약 74만 3,000명이지만 계약 금액은 공개되지 않았다.확인 EN Microsoft Source 발행 2026.04.27: Accenture is rolling out Copilot to a workforce the size of Denver. Here's how they're doing it. - 서비스나우 신뢰 中
서비스나우 워크로드에 애저 클라우드 제공. - 월마트 신뢰 中
마이크로소프트는 월마트에 애저 클라우드와 애저 오픈AI를 공급하는 매출처를 갖는다.확인 EN 마이크로소프트(공식 블로그) 발행 2024.01.09: Walmart unveils new generative AI-powered capabilities for shoppers and associates - 스타벅스 신뢰 中
마이크로소프트는 스타벅스의 Deep Brew AI를 구동하는 애저 클라우드·머신러닝을 공급하는 매출처를 갖는다.확인 EN 마이크로소프트(뉴스) 발행 2020.01.06: Starbucks turns to technology to brew up a more personal connection with its customers - 코스트코 신뢰 中
Costco는 핵심 IT 인프라를 Microsoft Azure에 두고 있어 마이크로소프트의 클라우드 고객. - 존슨 컨트롤스 (Azure — OpenBlue) 신뢰 中
JCI의 스마트빌딩 플랫폼 OpenBlue가 Azure 위에서 구동 — MS에겐 빌딩·산업 IoT/생성형 AI 워크로드를 태우는 애저 수요이자 산업용 레퍼런스. - 파커 하니핀 신뢰 中
마이크로소프트는 Parker Aerospace 에 Azure Databricks 와 Power BI 를 제공한다. Parker 는 이를 내부에 전면 배포해 항공기 부품 데이터를 처리하며, 서비스 계약 금액은 공개되지 않았다. - 스트라이커 신뢰 中
마이크로소프트는 스트라이커의 의료기기 데이터와 Smart Equipment Management 운영에 쓰이는 통합 기술을 공급한다. 스트라이커의 지출액은 공개되지 않았다. - 어도비 신뢰 中
마이크로소프트는 어도비가 Acrobat Sign을 호스팅하는 Microsoft Azure와 Acrobat AI Assistant에 사용하는 Azure OpenAI Service를 제공하며, 어도비의 SEC 공시는 제3자 호스팅 구매의 중요성을 확인하지만 공급사별 금액은 공개하지 않는다. - 3M 신뢰 中
마이크로소프트는 3M이 고객 서비스, 재무, 영업과 마케팅 업무에 도입하는 AI·디지털 플랫폼을 제공하지만, 플랫폼 사용료와 서비스 계약액은 공개되지 않았다. - 일리노이 툴 웍스 신뢰 中
마이크로소프트는 ITW 자회사 Avery Weigh-Tronix에 서비스 운영과 고객관리를 위한 Microsoft Dynamics 365와 Power Platform을 제공하며, 소프트웨어 사용료와 구축 비용은 공개되지 않았다. - 보스턴 사이언티픽 신뢰 中
마이크로소프트는 보스턴 사이언티픽의 기업 인프라가 크게 의존하는 공급자라고 TechCrunch가 공개 인터넷 기록을 근거로 보도했지만, 서비스별 계약액은 공개되지 않았다. - 오토데스크 신뢰 中
마이크로소프트는 오토데스크의 2026년 7월 일반 하위처리자 목록에 제품에 내장된 클라우드 서비스 공급사로 명시돼 있으며 Fusion의 생성형 AI 기능에 사용되는 Azure OpenAI Service와 GPT-image-1도 제공하지만, 오토데스크는 마이크로소프트별 지출액을 공개하지 않는다. - 로크웰 오토메이션 신뢰 中
마이크로소프트는 로크웰이 FactoryTalk Hub와 Design Studio를 개발·운영하는 기반으로 Azure 관리형 서비스를 제공하며, 클라우드 인프라 사용액은 공개되지 않았다. - 액손 엔터프라이즈 신뢰 中
마이크로소프트는 Axon Cloud를 지원하는 주요 퍼블릭 클라우드 공급자 중 하나로서 액손에 Microsoft Azure를 제공하며, 액손은 공급자별 지출액이나 계약 조건을 공개하지 않았다. - 오티스 월드와이드 신뢰 中
마이크로소프트는 오티스 월드와이드가 클라우드 네이티브 Otis ONE 플랫폼을 운영하는 Azure와 관련 소프트웨어 서비스를 제공하며 오티스가 지급하는 금액은 공개되지 않았다. - 코그니전트 신뢰 中
마이크로소프트는 코그니전트가 내부 프로젝트 관리와 업무 흐름에 사용하는 Azure AI, Microsoft 365 Copilot과 Teams를 제공하며 상용 이용 규모와 지출액은 공개되지 않았다. - 도버 신뢰 中
마이크로소프트는 도버 퓨얼링 솔루션이 연료 소매점용 클라우드·IoT 솔루션을 개발하고 운영하는 기반으로 Microsoft Azure를 제공하지만, Azure 사용과 공동 지원에 지급하는 금액은 공개되지 않았다. - 스노우플레이크 신뢰 低
스노우플레이크 멀티클라우드에 애저.
지급처
- 르그랑 신뢰 高· spend proxy €127M · 2023 · 공급사 CDP 공시의 고객별 매출
마이크로소프트는 데이터센터 전력분배 장비를 르그랑의 Starline 브랜드에서 조달한다. 르그랑 CDP 공시의 배분 기준 매출은 1억2,706만2,998유로다. - 엔비디아 신뢰 高· 수량 485,000 (추정) · CY2024 · 옴디아 추정
엔비디아 호퍼 GPU 최대 구매자. 2024년 약 48.5만대(H100·H200)로 차순위 구매자의 약 2배(옴디아 추정). - WEC 에너지 그룹 신뢰 高· 수량 2 projects · as of 2025-12-05 · 마이크로소프트 오프테이크 계약이 확인된 WEC 발전 프로젝트 수: Sapphire Sky와 Hardin III
마이크로소프트는 Sapphire Sky 풍력발전과 Hardin III 태양광발전의 장기 전력 구매자이며, 두 계약은 WEC의 비유틸리티 에너지 인프라 사업에 장기 매출 기반을 제공한다. - AMD 신뢰 高
Azure에서 AMD 인스팅트 MI300X로 Azure OpenAI 서비스(GPT-3.5/4)와 Copilot을 운영. ND MI300X v5 VM 제공. - TSMC 신뢰 高
자체 AI칩 마이아(Maia 100/200)를 TSMC N5 공정·CoWoS-S 패키징으로 위탁생산. 마이아 100은 HBM2E 64GB 탑재. - 크레도 신뢰 高
크레도에서 AI 인터커넥트(AEC·PAM4) 매입. - 아리스타 네트웍스 신뢰 高
Arista Networks에서 AI 데이터센터 이더넷 스위치 매입. - 컨스텔레이션 에너지 신뢰 高
데이터센터 전력을 컨스텔레이션 원전에서 20년 PPA로 조달. - 아이렌 신뢰 高
GB300 AI 클라우드를 아이렌에서 임대($9.7B). - 네비우스 신뢰 高
AI 컴퓨팅을 네비우스에서 조달($17~19B). - 디지털리얼티 신뢰 高
하이퍼스케일 데이터센터를 디지털리얼티에서 임차. - 테이크투 인터랙티브 신뢰 高
마이크로소프트는 Xbox Live와 Xbox 콘솔을 통해 테이크투 게임을 디지털로 유통·판매하며, FY2026 개별적으로 테이크투 총매출의 10%를 넘긴 고객이었다.확인 EN FactorsToday 발행 2026.08.21: Take-Two Interactive Software, Inc. (NASDAQ: TTWO) — The Launch Is De-Risking; the Price Is Not - 옥시덴탈 페트롤리엄 신뢰 中· 수량 500,000 metric_tonnes_CO2 · six years · 마이크로소프트가 1PointFive에서 구매하기로 한 DAC 탄소 제거 크레딧 물량
마이크로소프트는 옥시덴탈 자회사 1PointFive에서 6년 동안 직접공기포집 기반 탄소 제거 크레딧 50만 톤을 구매하기로 했으며 계약 금액은 공개되지 않았다. - 브룩필드 자산운용 신뢰 中· 금액 10.5 GW · 2026-2030 · 재생에너지 조달 프레임워크
마이크로소프트는 AI 데이터센터 전력을 위해 브룩필드와 100억 달러 이상 규모의 재생에너지 프레임워크를 맺어 2026~2030년 미·유럽에서 10.5GW를 조달한다. - 시게이트 신뢰 中
AI 데이터 저장에 시게이트 니어라인 HDD. - 아스테라랩스 신뢰 中
PCIe·이더넷 리타이머와 패브릭 등 연결 반도체를 직접 구매하는 핵심 하이퍼스케일러 고객(소수 집중 구조). - 인텔 신뢰 中
Azure 서버용 인텔 제온(Xeon) CPU 매입. ND MI300X v5 VM은 4세대 제온을 호스트 CPU로 사용. - 마벨 신뢰 中
하이퍼스케일러 맞춤형 실리콘 파트너로 거론(구체 프로그램·물량은 비공개). 과대귀속 주의. - 콴타 신뢰 中
GB200 AI 서버를 콴타에서 조달. - Foxconn (Hon Hai) 신뢰 中
애저용 GB200 AI 랙 발주(폭스콘 조립). - 웨스턴디지털 신뢰 中
AI 데이터센터 대용량 저장에 WDC 니어라인. - 코어위브 신뢰 中
코어위브에서 GPU 클라우드 컴퓨트 임차. - 아이온큐 신뢰 中
애저 퀀텀에 아이온큐 QPU 호스팅. - 위윈 신뢰 中
MS에 AI 서버 공급(위윈 ODM). - 이튼 신뢰 中
데이터센터 전력·UPS를 이튼에서 조달. - 슈나이더 일렉트릭 신뢰 中
데이터센터 전력·냉각을 슈나이더에서 조달. - GE 베르노바 신뢰 中
데이터센터 발전·전력장비를 GE 베르노바에서 조달. - 버티브 신뢰 中
데이터센터 전력·냉각 인프라를 Vertiv에서 조달. - 시에나 신뢰 中
데이터센터 간 광연결(DCI)을 시에나에서 조달. - 캐터필러 신뢰 中
데이터센터 백업 전력을 캐터필러 등에서 조달. - 커민스 신뢰 中
MS 데이터센터에 백업 발전세트 공급. - 슈퍼마이크로 신뢰 中
MS에 AI 서버 공급. - 스미토모전기 신뢰 中
MS 데이터센터에 광섬유·케이블 공급. - ABB 신뢰 中
MS 데이터센터 전력화·배전 공급. - 에퀴닉스 신뢰 中
AI 데이터센터 입지를 에퀴닉스 등에서 임차. - 오토매틱 데이터 프로세싱 신뢰 中
마이크로소프트의 글로벌 급여 조직은 ADP 를 핵심 외부 공급사로 쓰며 직원 급여 운영을 맡긴다. 계약 금액은 공개되지 않았다. - 3M 신뢰 中
마이크로소프트는 애저 데이터센터에 3M의 확장빔 광학 기술을 도입한 첫 공개 하이퍼스케일 고객이지만, 판매 또는 라이선스 금액은 공개되지 않았다. - 익스피디아 그룹 신뢰 中
마이크로소프트는 Bing의 16개 시장 숙박 검색과 예약에 Expedia Group의 Rapid API와 여행 재고를 사용하며, 파트너별 수익은 공개되지 않았다. - 메모리·HBM (SK하이닉스·삼성·마이크론) 신뢰 低
Azure 서버 DRAM·SSD와 마이아 HBM2E를 메모리 3사에서 매입(구체 공급사·물량 비공개).
투자자
- 블랙록 신뢰 高· 100$B · AIP total investment potential
마이크로소프트는 AIP 공동 창립 파트너로 블랙록·GIP·MGX와 AI 데이터센터·전력 인프라에 공동 투자.
투자처
- 오픈AI 신뢰 高
마이크로소프트가 OpenAI 최대 투자자(애저 독점·이익배분).
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 타깃 | 선행2 | +32.9 | -34.2 | -1.4 | -2.3 | -24.5 | +72.9 |
| ASML | 선행2 | +64.1 | -30.5 | +39.9 | -7.7 | +55.8 | +61.1 |
| 깃코만 | 선행2 | +17.5 | -20 | +35.2 | -9.7 | -13.2 | +29.7 |
| 패스널 | 선행2 | +34.1 | -24.3 | +41.3 | +13.5 | +14 | +28.5 |
| 코카콜라 | 선행2 | +11.4 | +10.6 | -4.4 | +8.9 | +15.6 | +27.7 |
| 길리어드 사이언스 | 선행2 | +30 | +23.6 | -2 | +18.7 | +36.6 | +25.4 |
| 유나이티드헬스 그룹 | 선행2 | +45.2 | +6.9 | +0.8 | -2.4 | -33.1 | +21.9 |
| 애플 | 선행2 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +18 |
| 포드 | 선행2 | +137.5 | -42.2 | +15.8 | -13.1 | +42.3 | +15.3 |
| 네슬레 | 선행2 | +22.1 | -4.2 | -9.3 | -18.8 | -1.8 | +11 |
| 에어버스 | 선행2 | +34.8 | +3.9 | +30.5 | +15 | +18.3 | +4.8 |
| 달러 제너럴 | 선행2 | +13 | +5.6 | -44.1 | -43.1 | +79.6 | +1.8 |
| 징둥닷컴(JD.com) | 선행2 | -19.1 | -16.9 | -62.5 | +81.5 | -28.2 | -1.3 |
| 웰스파고 | 선행2 | +61.1 | -11.9 | +22.9 | +46.5 | +35.6 | -1.9 |
| HCA 헬스케어 | 선행2 | +57.6 | -5.6 | +13.8 | +11.8 | +56.7 | -2.9 |
| 레스메드 | 선행2 | +23.4 | -19.5 | -16.5 | +34.2 | +6.3 | -4.4 |
| 태피스트리 | 선행2 | +32.3 | -3.3 | +0.2 | +82.8 | +98.7 | -8.2 |
| 익스팬드 에너지 | 선행2 | · | +62.3 | -14.8 | +33.2 | +14.4 | -9.7 |
| 베리스크 애널리틱스 | 선행2 | +10.9 | -22.3 | +36.2 | +16 | -18.2 | -16.5 |
| 액센츄어 | 선행2 | +60.7 | -34.8 | +33.6 | +1.9 | -22.6 | -20.5 |
| 이마트 | 선행2 | -18.4 | -19.5 | -25.3 | -14.6 | +44.7 | -21.1 |
| IBM | 선행2 | +16.7 | +10.6 | +21.8 | +39.3 | +38.2 | -21.8 |
| 알리바바 | 선행2 | -49 | -25.8 | -10.8 | +11.8 | +75.8 | -22 |
| 오티스 월드와이드 | 선행2 | +30.4 | -8.8 | +16 | +5.2 | -4 | -23.2 |
| 기아 | 선행2 | +3.1 | -13.8 | +54 | +3.7 | +60.1 | -26.9 |
| 인튜이트 | 선행2 | +70.3 | -39.1 | +61.8 | +1.2 | +6.1 | -53.7 |
| 스노우플레이크 | 선행1 | +20.4 | -57.6 | +38.6 | -22.4 | +42.1 | +68.2 |
| 스타벅스 | 선행1 | +11.1 | -13.2 | -1.2 | -2.5 | -5.3 | +26.3 |
| 존슨 컨트롤스 | 선행1 | +77.4 | -19.3 | -7.6 | +39.8 | +53 | +21.7 |
| 켄뷰 | 선행1 | · | · | · | +3.1 | -15.9 | +12.4 |
| 로크웰 오토메이션 | 선행1 | +41.2 | -24.8 | +22.6 | -6.2 | +38.4 | +12.3 |
| 일리노이 툴 웍스 | 선행1 | +23.6 | -8.5 | +21.6 | -1 | -0.4 | +11 |
| 코스트코 | 선행1 | +51.8 | -19 | +49 | +39.6 | -5.4 | +10.3 |
| 파커 하니핀 | 선행1 | +18.3 | -6.9 | +60.8 | +39.6 | +39.5 | +10.2 |
| 3M | 선행1 | +4.9 | -29.6 | -3.3 | +46.1 | +26.4 | +6.8 |
| 크래프트 하인즈 | 선행1 | +8 | +18.2 | -5 | -13 | -16.3 | +6.1 |
| 월마트 | 선행1 | +2 | -0.5 | +12.9 | +74 | +24.5 | +0.6 |
| 랄프 로렌 | 선행1 | +16.7 | -8.4 | +39.8 | +62.9 | +55 | -0.2 |
| 도버 | 선행1 | +45.7 | -24.3 | +15.2 | +23.3 | +5.2 | -0.5 |
| 베랄토 | 선행1 | · | · | · | +24.3 | -1.6 | -3.2 |
| 로퍼 테크놀로지스 | 선행1 | +14.7 | -11.6 | +26.9 | -4.1 | -13.8 | -7.9 |
| 서비스나우 | 선행1 | +17.9 | -40.2 | +82 | +50.1 | -27.7 | -8 |
| 액손 엔터프라이즈 | 선행1 | +28.1 | +5.7 | +55.7 | +130.1 | -4.4 | -9.2 |
| 테이크투 인터랙티브 | 선행1 | -14.5 | -41.4 | +54.6 | +14.4 | +39.1 | -16.6 |
| 스트라이커 | 선행1 | +10.2 | -7.4 | +23.8 | +21.3 | -1.5 | -20.4 |
| 파이서브 | 선행1 | -8.8 | -2.6 | +31.4 | +54.6 | -67.3 | -21.1 |
| 코그니전트 | 선행1 | +9.6 | -34.5 | +34.4 | +3.5 | +9.7 | -23.6 |
| 어도비 | 선행1 | +13.4 | -40.7 | +77.3 | -25.5 | -21.3 | -23.9 |
| 오토데스크 | 선행1 | -7.9 | -33.5 | +30.3 | +21.4 | +0.1 | -26.4 |
| 보스턴 사이언티픽 | 선행1 | +18.2 | +8.9 | +24.9 | +54.5 | +6.8 | -55.2 |
| 마이크로소프트 | 본노드 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | +4 |
| 시게이트 | 수혜1 | +87.5 | -51.4 | +69.1 | +4.1 | +225.3 | +209.1 |
| AMD | 수혜1 | +56.9 | -55 | +127.6 | -18.1 | +77.3 | +183.9 |
| 마벨 | 수혜1 | +84.6 | -57.5 | +63.7 | +83.8 | -22.8 | +163.4 |
| 인텔 | 수혜1 | +6.1 | -46.6 | +94.6 | -59.6 | +84 | +159.6 |
| 웨스턴디지털 | 수혜1 | +17.7 | -51.6 | +66 | +13.9 | +283.7 | +130.9 |
| 아스테라랩스 | 수혜1 | · | · | · | · | +25.6 | +105.7 |
| 위윈 | 수혜1 | +24.7 | -22.3 | +206.4 | +3.5 | +64.4 | +92.3 |
| 버티브 | 수혜1 | +33.8 | -45.3 | +251.8 | +136.8 | +42.8 | +73.2 |
| GE 베르노바 | 수혜1 | · | · | · | · | +99 | +54 |
| 아리스타 네트웍스 | 수혜1 | +97.9 | -15.6 | +94.1 | +87.7 | +18.5 | +47.9 |
| 슈퍼마이크로 | 수혜1 | +38.8 | +86.8 | +246.2 | +7.2 | -4 | +43 |
| 캐터필러 | 수혜1 | +16 | +18.6 | +25.9 | +24.7 | +60.3 | +40.6 |
| 시에나 | 수혜1 | +45.6 | -33.8 | -11.7 | +88.4 | +175.8 | +37.3 |
| 에퀴닉스 | 수혜1 | +20.3 | -21.1 | +25.4 | +19.5 | -16.9 | +37.3 |
| 이튼 | 수혜1 | +46.7 | -7.2 | +56.2 | +39.5 | -2.8 | +36 |
| 엔비디아 | 수혜1 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +23.2 |
| 콴타 | 수혜1 | +22.2 | -12.8 | +254.5 | +12.7 | +8.9 | +21.2 |
| 크레도 | 수혜1 | · | · | +46.3 | +245.2 | +114.1 | +18.5 |
| 아이렌 | 수혜1 | · | -92.3 | +472 | +37.3 | +284.6 | +18.3 |
| 폭스콘 | 수혜1 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +16.3 |
| 슈나이더 일렉트릭 | 수혜1 | +25.9 | +1.6 | +25.8 | +36.1 | +0.5 | +11.7 |
| 커민스 | 수혜1 | -1.7 | +14.1 | +1.7 | +48.9 | +49.4 | +11 |
| 오토매틱 데이터 프로세싱 | 수혜1 | +42.6 | -1.3 | -0.2 | +28.4 | -10.2 | +9.6 |
| 3M | 수혜1 | +4.9 | -29.6 | -3.3 | +46.1 | +26.4 | +6.8 |
| 익스피디아 그룹 | 수혜1 | +36.5 | -51.5 | +73.3 | +22.8 | +53.3 | +5.8 |
| WEC 에너지 그룹 | 수혜1 | +8.7 | -0.5 | -7 | +16.1 | +16 | +3.1 |
| 브룩필드 자산운용 | 수혜1 | · | · | +45.6 | +39.7 | -0.2 | -9.7 |
| 아이온큐 | 수혜1 | · | -79.3 | +259.1 | +237.1 | +7.4 | -11.9 |
| 컨스텔레이션 에너지 | 수혜1 | · | · | +37.2 | +92.7 | +58.8 | -15.3 |
| 테이크투 인터랙티브 | 수혜1 | -14.5 | -41.4 | +54.6 | +14.4 | +39.1 | -16.6 |
| AT&S | 수혜2 | +57.5 | -22 | -27.6 | -41.3 | +188.9 | +464.3 |
| 델 | 수혜2 | +51.2 | -26.6 | +95.9 | +53 | +11.2 | +320.2 |
| 난야PCB | 수혜2 | +110.6 | -46.7 | -0.5 | -38.3 | +188.2 | +280.5 |
| 유니마이크론 | 수혜2 | +133.5 | -30.2 | +35.2 | -19.7 | +175.7 | +236.2 |
| ASE테크놀로지 | 수혜2 | +38.3 | -12.8 | +60.9 | +10.1 | +65.6 | +191.3 |
| 블룸에너지 | 수혜2 | -23.5 | -12.8 | -22.6 | +50.1 | +291.2 | +191 |
| 네비우스 | 수혜2 | · | · | · | · | +202.2 | +170.5 |
| 이비덴 | 수혜2 | +30.4 | -19.6 | +51.6 | -38.6 | +261 | +149.3 |
| 루멘텀 | 수혜2 | +11.6 | -50.7 | +0.5 | +60.1 | +339.1 | +139.1 |
| 무라타 | 수혜2 | -14 | -11.7 | +24.7 | -16.5 | +29.9 | +131.5 |
| SK하이닉스 | 수혜2 | -0.4 | -25.6 | +53.9 | +48.6 | +361.1 | +85.3 |
| 코닝 | 수혜2 | +5.9 | -11.6 | -1.2 | +60.6 | +87.8 | +77.2 |
| 코히어런트 | 수혜2 | -10 | -48.6 | +24 | +117.6 | +94.8 | +69.4 |
| 삼성전자 | 수혜2 | -9 | -14.2 | +20.9 | -26.4 | +212.9 | +63.8 |
| 델타전자 | 수혜2 | -3.4 | +10.4 | -0.3 | +59.2 | +183.8 | +61.9 |
| 키사이트 | 수혜2 | +56.3 | -17.2 | -7 | +1 | +26.5 | +61 |
| 뉴코 | 수혜2 | +118.4 | +17.4 | +33.8 | -32 | +42 | +54.7 |
| 모놀리식 파워 | 수혜2 | +35.5 | -27.8 | +79.8 | -5.6 | +54.5 | +53.7 |
| 아나로그디바이스 | 수혜2 | +21 | -4.9 | +23.4 | +8.8 | +29.8 | +51.1 |
| 위스트론 | 수혜2 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +49.7 |
| 스미토모전기 | 수혜2 | +11.4 | +6.3 | +30.8 | +52.9 | +139 | +43.2 |
| 온세미 | 수혜2 | +107.5 | -8.2 | +33.9 | -24.5 | -14.1 | +37.4 |
| 페가트론 | 수혜2 | -5.9 | +0.6 | +35.3 | +21.2 | -23.8 | +34.5 |
| 유나이티드 렌탈스 | 수혜2 | +43.3 | +7 | +63.6 | +24 | +15.9 | +31.3 |
| 앰페놀 | 수혜2 | +34.9 | -12 | +31.5 | +41.3 | +96.1 | +29.8 |
| 글로벌파운드리 | 수혜2 | · | -17.1 | +12.5 | -29.2 | -18.6 | +29.7 |
| 이오플링크 | 수혜2 | -10.1 | -27.7 | +136.6 | +197 | +368.8 | +29.1 |
| 이노라이트 | 수혜2 | -30.7 | -18.3 | +253.7 | +12 | +468.1 | +25.6 |
| 디지털리얼티 | 수혜2 | +30.7 | -41 | +39.9 | +35.9 | -10.1 | +23.4 |
| ABB | 수혜2 | +23.9 | +7.3 | +18.9 | +39 | +36.1 | +18.4 |
| 애플 | 수혜2 | +34.6 | -26.4 | +49 | +30.7 | +9.1 | +18 |
| 처브 | 수혜2 | +27.8 | +16 | +4.2 | +23.9 | +13.7 | +10.3 |
| KYEC | 수혜2 | +26.7 | -7.7 | +132.4 | +38.6 | +171 | +8.4 |
| 리커전 | 수혜2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | +6.6 |
| 르그랑 | 수혜2 | +20.3 | -7.1 | +12.8 | +11.9 | +39.3 | +6.1 |
| 듀크 에너지 | 수혜2 | +19.1 | +2 | -1.6 | +15.6 | +12.7 | +5.3 |
| 퍼스트에너지 | 수혜2 | +41.8 | +4.8 | -8.9 | +13.2 | +17.3 | +3.5 |
| 블랙록 | 수혜2 | +29.4 | -20.4 | +17.9 | +29.3 | +6.6 | +2.8 |
| 니콘 | 수혜2 | +46.2 | +10.9 | +23.1 | +13.7 | +19.7 | -2.4 |
| 호야 | 수혜2 | +10.8 | -3 | +34.4 | +11.3 | +24.9 | -2.5 |
| TE커넥티비티 | 수혜2 | +35.1 | -27.7 | +24.6 | +3.5 | +61.1 | -3 |
| 카메코 | 수혜2 | +63.2 | +4.3 | +90.5 | +19.5 | +78.4 | -3.7 |
| 화낙 | 수혜2 | -16.5 | +4.4 | -8.1 | +15.6 | +37.7 | -4.5 |
| 럭스쉐어 | 수혜2 | -11.9 | -30.2 | -21.2 | +58.8 | +29.3 | -7.4 |
| 워크데이 | 수혜2 | +14 | -38.7 | +65 | -6.5 | -16.8 | -8.8 |
| 群聯·파이슨 | 수혜2 | +26.8 | -10.7 | +45.1 | -6.7 | +418.3 | -12.8 |
| 세일즈포스 | 수혜2 | +14.2 | -47.8 | +98.5 | +27.8 | -20.2 | -12.9 |
| 모빌아이 | 수혜2 | · | · | +23.6 | -54 | -47.6 | -18 |
| 카니발 | 수혜2 | -7.1 | -59.9 | +130 | +34.4 | +22.6 | -21.8 |
| BYD일렉트로닉스 | 수혜2 | -56.1 | +16 | -0.4 | +60.6 | -19.4 | -24.1 |
| 리게티 | 수혜2 | · | -92.9 | +35.1 | +1449.2 | +45.2 | -31.4 |
| 유비테크 | 수혜2 | · | · | · | -21.6 | +95.4 | -38.8 |
| 오클로 | 수혜2 | · | +0.7 | +6.5 | +101 | +238 | -42.5 |
| 디웨이브 | 수혜2 | · | -85.3 | -38.9 | +854.5 | +211.3 | -44.3 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
클라우드·AI 인프라·자체 실리콘 기업. 2026년 +4%다. 공급단(평균 +95.8%)이 본주(+4%)보다 세게 움직였다. 공급 병목 국면의 전형으로, 본주 마진보다 공급사 물량 레버리지가 먼저 반영되고 있다는 신호다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 네비우스(+170.5%), 가장 처진 곳은 코스트코(+6.7%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. AI 인프라 수요의 종착지. 현금 capex $64.6B(FY2025, 전년 $44.5B에서 +45%). GPU는 엔비디아(2024년 호퍼 48.5만대, 최대 구매자)·AMD, 파운드리는 TSMC(자체칩 마이아), 연결은 Astera Labs.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 4 · 중립 1 · 매도 0 · 평균 목표가 $578 · 현재가 $499.7 (09-04) · 여력 +16%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| 스티펠 · Brad Reback | Hold | $400 | 2026.06.25 | 리포트 ↗ |
| 번스타인 · Mark Moerdler | Buy | $646 | 2026.06.11 | 리포트 ↗ |
| 씨티그룹 · Tyler Radke | Buy | $620 | 2026.06.05 | 리포트 ↗ |
| 웰스파고 · Michael Turrin | Overweight | $650 | 2026.06.01 | 리포트 ↗ |
| 웨드부시 · Dan Ives | Outperform | $575 | 2026.05.13 | 리포트 ↗ |
밸류에이션 부담과 AI 자본지출 강도를 근거로 신중론을 유지. 목표가 $400로 대형 브로커 커버리지 중 가장 보수적이다.
이 노드를 다룬 분석
- 붐에 돈을 대는 자본은 금리 시계로 돈다: 은행·운용사·버크셔의 수익률 2026.07.09
- AI의 돈은 사슬 밖으로 번지지 않는다: 소비와 자본은 다른 시계 2026.07.05
- 아직 안 온 시계와 가장 세게 돈 시계: 사실로 본 지금의 위치 2026.07.05