전기·AI 데이터센터 인프라
르그랑
건물 전기설비에서 데이터센터 전력·냉각·모니터링으로 확장한 프랑스 상장사다. 2026년 데이터센터가 매출의 32%, 30억유로 이상으로 커질 전망이며 Microsoft·Equinix 공급 매출이 1차 공시로 확인된다.
사업 분류 데이터센터 전력·냉각 · AI 컴퓨트 인프라 · 대표
LR.PA 갱신 2026.10.10 3 의존 AI· 2 재방문
밸류체인 그래프 기준 르그랑의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 0·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 28곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 9건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-10-10 기준).
연도별 수익률 · 2026-09-04'21+20.3%'22-7.1%'23+12.8%'24+11.9%'25+39.3%YTD+6.1%
르그랑2026년 데이터센터 매출 30억유로 이상 전망
▸ 비용인수 (데이터센터·에너지전환 볼트온 M&A)●금액 500 EUR_M구리·플라스틱·전자부품 원자재●price change 4%
재무 · 사업부문
- 총매출 · 2026년 데이터센터 매출 30억유로 이상 전망
- 고객 집중도 · 데이터센터 32%·에너지전환 22%·건물 필수 인프라 46%(2026 전망)
- 사업부문 · 데이터센터 · 에너지 전환 · 건물 필수 인프라
매출처
- 마이크로소프트 신뢰 高· 매출 €127M · 2023 · CDP 고객별 배분에 사용한 르그랑 매출
르그랑은 Starline 브랜드를 통해 Microsoft에 데이터센터 전력분배 장비를 공급한다. 2024 CDP 응답서에 배분 기준 고객 매출 1억2,706만2,998유로가 공개됐다. - 에퀴닉스 신뢰 高· 매출 €14M · 2023 · CDP 고객별 배분에 사용한 르그랑 매출
르그랑은 Minkels와 Legrand North America를 통해 Equinix에 데이터센터 인프라를 공급한다. 2024 CDP 응답서의 배분 기준 고객 매출은 1,362만6,000유로다. - 데이터센터 운영사 (하이퍼스케일·화이트스페이스) 신뢰 高· 점유율 26% · 2025 매출 중 데이터센터 · 약 24억유로
데이터센터 화이트스페이스 전력분배(랙 PDU·버스바) 세계 선두. 데이터센터가 2025년 매출의 26%(약 24억유로), 미국은 +50% 성장하며 최대 성장 동력이다. - 건물 전기설비 (주거·상업 건설) 신뢰 中
주거·상업 건물의 배선기구·배전·디지털 인프라가 전통적 핵심 매출 기반이다. 그룹 2025년 매출은 환율 제외 +13.1%(유기 +7.7%, 인수 +5.1%) 성장했고 데이터센터 외 대부분이 건물 전기 사업이다. 세부 세그먼트별 금액은 미공시.
지급처
- 인수 (데이터센터·에너지전환 볼트온 M&A) 신뢰 高· 금액 500 EUR_M · 2025 인수 연환산 매출 추가 · 7건 인수
성장은 볼트온 인수에 크게 의존한다. 2025년 7건 인수로 연 5억유로 매출을 추가했고, 이 중 데이터센터 4건이 약 2.85억유로를 차지했다. 인수는 2025년 매출의 +5.1%p 기여. - 구리·플라스틱·전자부품 원자재 신뢰 高· price change 4% · 2026 구매가격 상승 추정(연) · Q1 2026 원자재 인플레 +4.2%
배선기구·PDU·버스바의 핵심 투입재는 구리·플라스틱·전자부품이다. 2026년 구매가격을 연 +약4%로 상향 추정, Q1 2026 원자재·부품 인플레이션 +4.2%가 가격전가(+2.3%)를 초과해 조정 총이익률이 약 190bp 하락했다.
투자처
- Computer Room Solutions (CRS) 신뢰 高· acquired revenue 30 EUR_M · annualized at acquisition · 피인수사 연 매출
르그랑은 2025년 4월 호주 데이터센터 화이트스페이스 인프라 기업 CRS를 인수했다. CRS의 연 매출은 약 3,000만유로이며 구조 천장·공기흐름 컨테인먼트·기계식 벽체를 공급한다.
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 스노우플레이크 | 선행2 | +20.4 | -57.6 | +38.6 | -22.4 | +42.1 | +68.2 |
| 스타벅스 | 선행2 | +11.1 | -13.2 | -1.2 | -2.5 | -5.3 | +26.3 |
| 존슨 컨트롤스 | 선행2 | +77.4 | -19.3 | -7.6 | +39.8 | +53 | +21.7 |
| 베리사인 | 선행2 | +17.3 | -19.1 | +0.3 | +0.5 | +18.4 | +21.3 |
| 켄뷰 | 선행2 | · | · | · | +3.1 | -15.9 | +12.4 |
| 로크웰 오토메이션 | 선행2 | +41.2 | -24.8 | +22.6 | -6.2 | +38.4 | +12.3 |
| 일리노이 툴 웍스 | 선행2 | +23.6 | -8.5 | +21.6 | -1 | -0.4 | +11 |
| 코스트코 | 선행2 | +51.8 | -19 | +49 | +39.6 | -5.4 | +10.3 |
| 파커 하니핀 | 선행2 | +18.3 | -6.9 | +60.8 | +39.6 | +39.5 | +10.2 |
| 3M | 선행2 | +4.9 | -29.6 | -3.3 | +46.1 | +26.4 | +6.8 |
| 크래프트 하인즈 | 선행2 | +8 | +18.2 | -5 | -13 | -16.3 | +6.1 |
| 월마트 | 선행2 | +2 | -0.5 | +12.9 | +74 | +24.5 | +0.6 |
| 랄프 로렌 | 선행2 | +16.7 | -8.4 | +39.8 | +62.9 | +55 | -0.2 |
| 도버 | 선행2 | +45.7 | -24.3 | +15.2 | +23.3 | +5.2 | -0.5 |
| 베랄토 | 선행2 | · | · | · | +24.3 | -1.6 | -3.2 |
| 로퍼 테크놀로지스 | 선행2 | +14.7 | -11.6 | +26.9 | -4.1 | -13.8 | -7.9 |
| 서비스나우 | 선행2 | +17.9 | -40.2 | +82 | +50.1 | -27.7 | -8 |
| 액손 엔터프라이즈 | 선행2 | +28.1 | +5.7 | +55.7 | +130.1 | -4.4 | -9.2 |
| 테이크투 인터랙티브 | 선행2 | -14.5 | -41.4 | +54.6 | +14.4 | +39.1 | -16.6 |
| 스트라이커 | 선행2 | +10.2 | -7.4 | +23.8 | +21.3 | -1.5 | -20.4 |
| 파이서브 | 선행2 | -8.8 | -2.6 | +31.4 | +54.6 | -67.3 | -21.1 |
| 코그니전트 | 선행2 | +9.6 | -34.5 | +34.4 | +3.5 | +9.7 | -23.6 |
| 어도비 | 선행2 | +13.4 | -40.7 | +77.3 | -25.5 | -21.3 | -23.9 |
| 오토데스크 | 선행2 | -7.9 | -33.5 | +30.3 | +21.4 | +0.1 | -26.4 |
| 보스턴 사이언티픽 | 선행2 | +18.2 | +8.9 | +24.9 | +54.5 | +6.8 | -55.2 |
| 에퀴닉스 | 선행1 | +20.3 | -21.1 | +25.4 | +19.5 | -16.9 | +37.3 |
| 마이크로소프트 | 선행1 | +52.5 | -28 | +58.2 | +12.9 | +15.6 | +4 |
| 르그랑 | 본노드 | +20.3 | -7.1 | +12.8 | +11.9 | +39.3 | +6.1 |
YTD 기준일 2026-09-04 · 출처 Yahoo Finance
르그랑은 AI 데이터센터의 전력·냉각·모니터링 공급층에 있다. 2025년 주가 +39.3% 뒤 2026년 +6.1%로 상승 속도는 둔화했지만, 사업 노출은 2025년 매출 26%에서 2026년 32% 전망으로 더 커졌다. Equinix(+37.3%)보다 주가가 뒤처진 반면 고객 Microsoft(+4.0%)와는 비슷하다. 수요가 공급 매출로 전파됐지만 2025년에 주가가 먼저 반영한 구간으로 보인다. 반례는 건물 경기 둔화와 인수 통합, 원자재 인플레이션이 데이터센터 성장의 이익 전환을 늦출 수 있다는 점이다.
2026-09-04 수익률 기준 생성