AI 서버 인터커넥트 · 리타이머
아스테라랩스
AI 서버·랙의 연결(PCIe/CXL 리타이머·CXL 메모리·패브릭 스위치)을 만드는 팹리스. Aries·Scorpio가 엔비디아 차세대 GPU 플랫폼 '블랙웰'에 채택돼 급성장. 하이퍼스케일러가 주고객, 칩은 TSMC가 유일 생산.
사업 분류 고속 인터커넥트 · AI 컴퓨트 인프라 · 대표
ALAB 갱신 2026.07.12 6 의존 AI· 5 재방문
밸류체인 그래프 기준 Astera Labs의 직접 연결 기업은 7곳(관계 기준 공급 3·매출 4)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 115곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 9건이며 그중 1차공시가 4건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).
연도별 수익률 · 2026-10-09'25+25.6%YTD+105.7%
재무 · 사업부문
- 총매출 · FY2025 매출 $852.5M(+115%, 사상 최대), 4분기 $270.6M(+92% YoY)·논GAAP 영업마진 39.2%. 고객이 소수 하이퍼스케일러에 집중
- 고객 집중도 · 소수 하이퍼스케일러·시스템 OEM에 집중. 엔비디아 블랙웰 플랫폼 채택이 성장 동력.
- 사업부문 · Aries · Scorpio · Leo·Taurus
매출처
- 엔비디아 신뢰 高· 매출 $853M · 2025 · FY2025 총매출 $852.5M(+115%, 사상 최대), Aries·Scorpio 블랙웰 채택 견인
Aries·Scorpio가 엔비디아 블랙웰 플랫폼에 채택돼 성장 동력. 블랙웰 인프라 상호운용성 최초 시연. - 아마존 신뢰 中
아마존(AWS)에 리타이머·패브릭을 직접 공급 — AWS 데이터센터 AI 랙 증설에 연동되는 핵심 하이퍼스케일러 고객이다. - 마이크로소프트 신뢰 中
마이크로소프트에 리타이머·패브릭을 직접 공급 — Azure AI 인프라 증설에 연동되는 핵심 하이퍼스케일러 고객으로, 소수 고객 집중의 한 축이다. - 메타 플랫폼스 신뢰 中
메타에 리타이머·패브릭을 직접 공급 — 자체 AI 학습 인프라 확장에 연동되는 핵심 하이퍼스케일러 고객이다.
지급처
가치사슬 파급 (2차)
node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.
| 기업 | 단계 | '21 | '22 | '23 | '24 | '25 | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 델 | 선행2 | +51.2 | -26.6 | +95.9 | +53 | +11.2 | +320.2 |
| 레노버 | 선행2 | -4.6 | -20.9 | +36.2 | +18.2 | -0.6 | +274.8 |
| 크라우드스트라이크 | 선행2 | -3.3 | -48.6 | +142.5 | +34 | +37 | +134.7 |
| 팔로알토 네트웍스 | 선행2 | +56.7 | -24.8 | +111.3 | +23.4 | +1.2 | +127.4 |
| 에이수스(ASUS) | 선행2 | +35.5 | -12.9 | +72 | +41.1 | -14.1 | +119.8 |
| HPE | 선행2 | +37.4 | +4.5 | +9.7 | +29.1 | +15.5 | +118.5 |
| 데이터독 | 선행2 | +80.9 | -58.7 | +65.1 | +17.7 | -4.8 | +115.6 |
| 위윈 | 선행2 | +24.7 | -22.3 | +206.4 | +3.5 | +64.4 | +92.3 |
| 클라우드플레어 | 선행2 | +73 | -65.6 | +84.2 | +29.3 | +83.1 | +83.1 |
| 스노우플레이크 | 선행2 | +20.4 | -57.6 | +38.6 | -22.4 | +42.1 | +68.2 |
| 일루미나 | 선행2 | +2.8 | -46.9 | -31.1 | -1.3 | -1.8 | +66.4 |
| 기가바이트 | 선행2 | +82.3 | -3.4 | +173.2 | -15.9 | -4.7 | +61.6 |
| 슈뢰딩거 | 선행2 | -56 | -46.3 | +91.5 | -46.1 | -7.3 | +52.6 |
| 슐럼버거 | 선행2 | +39.6 | +81.2 | -0.8 | -24.5 | +3.3 | +52.3 |
| 오로라 | 선행2 | · | -89.3 | +261.2 | +44.2 | -39 | +51.8 |
| 위스트론 | 선행2 | +7.9 | +9.7 | +272.7 | -1.6 | +22.7 | +49.7 |
| 테라울프 | 선행2 | +77.1 | -95.5 | +258.2 | +135.8 | +103 | +43.7 |
| 슈퍼마이크로 | 선행2 | +38.8 | +86.8 | +246.2 | +7.2 | -4 | +43 |
| 에어비앤비 | 선행2 | · | -48.6 | +59.2 | -3.5 | +3.3 | +34.1 |
| 랩코프 | 선행2 | +54.4 | -24.4 | +13.8 | +2.2 | +10.6 | +25.3 |
| 벡톤 디킨슨 | 선행2 | +1.9 | +5.1 | -2.7 | -5.4 | -12.6 | +22.8 |
| 셀레스티카 | 선행2 | +37.9 | +1.3 | +159.8 | +215.2 | +220.3 | +22.5 |
| 라이브 네이션 엔터테인먼트 | 선행2 | +62.9 | -41.7 | +34.2 | +38.4 | +10 | +21.8 |
| 콴타 | 선행2 | +22.2 | -12.8 | +254.5 | +12.7 | +8.9 | +21.2 |
| 아이렌 | 선행2 | · | -92.3 | +472 | +37.3 | +284.6 | +18.3 |
| SK텔레콤 | 선행2 | +7.9 | -12 | +15.8 | +15.5 | +37.5 | +18 |
| 폭스콘 | 선행2 | -5.1 | +2.8 | +7.8 | +80.1 | +26.9 | +16.3 |
| 캐리어 글로벌 | 선행2 | +45.3 | -22.7 | +41.5 | +20.3 | -21.8 | +14.3 |
| 워터스 | 선행2 | +50.6 | -8.1 | -3.9 | +12.7 | +2.4 | +14.2 |
| 머큐리시스템스 | 선행2 | -37.5 | -18.7 | -18.3 | +14.8 | +73.8 | +12.9 |
| 로크웰 오토메이션 | 선행2 | +41.2 | -24.8 | +22.6 | -6.2 | +38.4 | +12.3 |
| 애질런트 테크놀로지스 | 선행2 | +35.5 | -5.5 | -6.4 | -2.7 | +1.9 | +11.5 |
| 오토매틱 데이터 프로세싱 | 선행2 | +42.6 | -1.3 | -0.2 | +28.4 | -10.2 | +9.6 |
| 힐튼 월드와이드 | 선행2 | +40.2 | -18.7 | +44.7 | +36.1 | +16.5 | +8.5 |
| 3M | 선행2 | +4.9 | -29.6 | -3.3 | +46.1 | +26.4 | +6.8 |
| 리커전 | 선행2 | · | -55 | +27.9 | -31.4 | -39.5 | +6.6 |
| 익스피디아 그룹 | 선행2 | +36.5 | -51.5 | +73.3 | +22.8 | +53.3 | +5.8 |
| 허벨 | 선행2 | +35.6 | +15.1 | +42.4 | +28.9 | +7.4 | +4.7 |
| 프록터앤갬블 (P&G) | 선행2 | +20.5 | -5 | -0.9 | +17.3 | -12.3 | +4.5 |
| 옴니콤 그룹 | 선행2 | +21.9 | +15.7 | +9.6 | +2.5 | -2.6 | +4.4 |
| 제너럴 모터스 | 선행2 | +40.8 | -42.4 | +7.9 | +49.8 | +54.2 | +2.4 |
| 메르카도리브레 | 선행2 | -19.5 | -37.2 | +85.7 | +8.2 | +18.5 | -1.8 |
| 지리자동차 | 선행2 | -40.8 | -22.9 | -40.3 | +98.5 | +14.5 | -3.5 |
| 도어대시 | 선행2 | · | -67.2 | +102.6 | +69.6 | +35 | -6.5 |
| 월트 디즈니 | 선행2 | -14.5 | -43.9 | +4.3 | +24.4 | +3.3 | -6.7 |
| 우버 | 선행2 | -17.8 | -41 | +149 | -2 | +35.5 | -7.3 |
| 로퍼 테크놀로지스 | 선행2 | +14.7 | -11.6 | +26.9 | -4.1 | -13.8 | -7.9 |
| 서비스나우 | 선행2 | +17.9 | -40.2 | +82 | +50.1 | -27.7 | -8 |
| 워크데이 | 선행2 | +14 | -38.7 | +65 | -6.5 | -16.8 | -8.8 |
| 액손 엔터프라이즈 | 선행2 | +28.1 | +5.7 | +55.7 | +130.1 | -4.4 | -9.2 |
| 컨스텔레이션 브랜즈 | 선행2 | +16.1 | -6.4 | +5.8 | -7.1 | -36 | -9.2 |
| 아이온큐 | 선행2 | · | -79.3 | +259.1 | +237.1 | +7.4 | -11.9 |
| 세일즈포스 | 선행2 | +14.2 | -47.8 | +98.5 | +27.8 | -20.2 | -12.9 |
| 도요타자동차 | 선행2 | +58.1 | -13.4 | +63 | +1.8 | +21.8 | -14.3 |
| 테슬라 | 선행2 | +49.8 | -65 | +101.7 | +62.5 | +11.4 | -14.9 |
| GE 헬스케어 | 선행2 | · | · | · | +1.3 | +5.1 | -15.9 |
| 넷플릭스 | 선행2 | +11.4 | -51.1 | +65.1 | +83.1 | +5.2 | -16.5 |
| 스트라이커 | 선행2 | +10.2 | -7.4 | +23.8 | +21.3 | -1.5 | -20.4 |
| 아이덱스 래버러토리스 | 선행2 | +31.7 | -38 | +36.1 | -25.5 | +63.6 | -20.9 |
| 알리바바 | 선행2 | -49 | -25.8 | -10.8 | +11.8 | +75.8 | -22 |
| 컴캐스트 | 선행2 | -2.2 | -28.7 | +29.1 | -11.8 | -17.3 | -22.3 |
| 어도비 | 선행2 | +13.4 | -40.7 | +77.3 | -25.5 | -21.3 | -23.9 |
| 오토데스크 | 선행2 | -7.9 | -33.5 | +30.3 | +21.4 | +0.1 | -26.4 |
| 오라클 | 선행2 | +36.9 | -4.6 | +30.9 | +60 | +18.1 | -26.5 |
| 텐센트 | 선행2 | -28.6 | -14.2 | -28.7 | +49.8 | +52.1 | -29.1 |
| 리게티 | 선행2 | · | -92.9 | +35.1 | +1449.2 | +45.2 | -31.4 |
| 현대차 | 선행2 | -16.7 | -4.7 | +16.2 | +12.3 | +158.8 | -34.2 |
| 쿠팡 | 선행2 | · | -49.9 | +10.1 | +35.8 | +7.3 | -35.2 |
| 크라토스 | 선행2 | -29.3 | -46.8 | +96.6 | +30 | +187.8 | -37 |
| 페어 아이작 | 선행2 | -15.1 | +38 | +94.5 | +71 | -15.1 | -44.9 |
| 바이두 | 선행2 | · | -8.2 | -23.4 | -13.5 | +74.2 | -45.7 |
| 포니에이아이 | 선행2 | · | · | · | · | +1 | -49.3 |
| 인튜이트 | 선행2 | +70.3 | -39.1 | +61.8 | +1.2 | +6.1 | -53.7 |
| 코르테바 | 선행2 | +23.6 | +25.6 | -17.5 | +20.2 | +18.9 | -80.1 |
| 엔비디아 | 선행1 | +125.5 | -50.3 | +239 | +171.2 | +38.9 | +23.2 |
| 아마존 | 선행1 | +2.4 | -49.6 | +80.9 | +44.4 | +5.2 | +12 |
| 메타 플랫폼스 | 선행1 | +23.1 | -64.2 | +194.1 | +66 | +13.1 | -6.4 |
| 아스테라랩스 | 본노드 | · | · | · | · | +25.6 | +105.7 |
| TSMC | 수혜1 | +12.1 | -36.7 | +42.3 | +92.6 | +55.9 | +50.3 |
| 글로벌유니칩 | 수혜2 | +21.4 | +67.6 | +99.4 | -13.7 | +101.4 | +122.8 |
| 섬코 | 수혜2 | -4.3 | -3.9 | +21.3 | -48.1 | +41.7 | +112.8 |
| 글로벌웨이퍼스 | 수혜2 | +26.9 | -29.9 | +14.3 | -39 | +48.9 | +98.1 |
| 어플라이드 머티어리얼즈 | 수혜2 | +83.6 | -37.5 | +68 | +1.1 | +59.6 | +98 |
| 레조낙 | 수혜2 | -2.6 | -4 | +37.5 | +30.3 | +137.9 | +96.4 |
| 램리서치 | 수혜2 | +53.7 | -40.7 | +88.6 | -6.8 | +139.2 | +86.8 |
| 온투 | 수혜2 | +112.9 | -32.7 | +124.6 | +9 | -5.3 | +86.6 |
| 테라다인 | 수혜2 | +36.8 | -46.3 | +24.8 | +16.5 | +54.4 | +84.6 |
| 엔테그리스 | 수혜2 | +44.6 | -52.5 | +83.5 | -17.1 | -14.6 | +65.1 |
| ASML | 수혜2 | +64.1 | -30.5 | +39.9 | -7.7 | +55.8 | +61.1 |
| 도쿄일렉트론 | 수혜2 | +40.4 | -14.5 | +89.8 | -4.4 | +61.6 | +57.4 |
| 퀴니티 일렉트로닉스 | 수혜2 | · | · | · | · | · | +55.3 |
| KLA | 수혜2 | +68 | -11.2 | +56 | +9.4 | +94.5 | +53.3 |
| 이오테크닉스 | 수혜2 | +7.6 | -28.2 | +130.5 | -16.2 | +163.2 | +39.4 |
| HPSP | 수혜2 | · | · | +216.5 | -30.4 | +54.7 | +38.9 |
| 스크린 | 수혜2 | +40.7 | -13.2 | +220.1 | -24.1 | +84.9 | +33.7 |
| 어드밴테스트 | 수혜2 | +17 | -2.3 | +155.7 | +49.5 | +196 | +29.9 |
| 도쿄오카공업 | 수혜2 | -2.7 | -3 | +63.8 | +4.3 | +111.5 | +28.7 |
| ASM | 수혜2 | +44.2 | +2.9 | +68.7 | +10.3 | +25.9 | +25 |
| 후지미 | 수혜2 | +64.7 | -1.6 | +40.4 | -24.2 | +28.4 | +23.4 |
| 에어리퀴드 | 수혜2 | +14.3 | +8.1 | +21.1 | +8.7 | -4.6 | +20.7 |
| 린데 | 수혜2 | +33.4 | -4.4 | +27.7 | +3.2 | +3.2 | +14.6 |
| 신에쓰화학 | 수혜2 | +6.3 | +3.1 | +57.8 | -15.6 | +7.6 | +13.8 |
| 케이던스 | 수혜2 | +36.6 | -13.8 | +69.6 | +10.3 | +4 | +12.9 |
| BESI | 수혜2 | +33.7 | -6.1 | +121.8 | -9.3 | +35 | +9.8 |
| 시높시스 | 수혜2 | +42.1 | -13.4 | +61.3 | -5.7 | -3.2 | +8.6 |
| 에바라 | 수혜2 | +58.1 | +2.3 | +76.1 | +41 | +84 | +3.3 |
| 레이저텍 | 수혜2 | +78.9 | +2.4 | +57 | -60.6 | +138.9 | -8.5 |
| 포트로닉스 | 수혜2 | +68.9 | -10.7 | +86.4 | -24.9 | +35.8 | -9 |
| 리노공업 | 수혜2 | +21 | -5.3 | +18.3 | +9.5 | +150.1 | -17 |
| 디스코 | 수혜2 | -6.6 | +27.7 | +218.5 | +11.6 | +49.6 | -17.3 |
YTD 기준일 2026-10-09 · 출처 Yahoo Finance
AI 서버 인터커넥트·리타이머 기업. 강세가 이어졌고 2026년 +86.6%다. 본주(+86.6%)가 수요단(평균 +8.3%)과 공급단(평균 +6.4%)을 모두 앞선다. 사슬보다 먼저 달린 만큼, 수요단 숫자가 따라오지 못하면 되돌림이 먼저 오는 자리다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 TSMC(+41.9%), 가장 처진 곳은 시높시스(-16.2%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. 소수 하이퍼스케일러·시스템 OEM에 집중. 엔비디아 블랙웰 플랫폼 채택이 성장 동력.
2026-09-04 수익률 기준 생성증권사 투자의견
컨센서스: 매수 2 · 중립 2 · 매도 0 · 평균 목표가 $434 · 현재가 $340.28 (10-10) · 여력 +28%
| 증권사 | 투자의견 | 목표주가 | 발행 | |
|---|---|---|---|---|
| UBS · Natalia Winkler | Neutral | $400 | 2026.06.29 | 리포트 ↗ |
| 스티펠 · Tore Svanberg | Buy | $460 | 2026.06.24 | 리포트 ↗ |
| 뱅크오브아메리카 · Vivek Arya | Neutral | $450 | 2026.06.23 | 리포트 ↗ |
| RBC캐피털 · Srini Pajjuri | Buy | $425 | 2026.06.03 | 리포트 ↗ |
중립 유지, 목표주가 205→400달러 상향. 리타이머 실행력·AWS 외 고객 확장으로 신뢰할 AI 네트워킹 공급사, CXL 시장 기회.