아날로그 반도체 · 산업·전장 신호체인

아나로그디바이스

데이터변환·신호처리·전력관리 아날로그 반도체 세계 2위로, 매출의 45%가 산업·자동화·계측에서 나오는 경기민감형 포트폴리오다. FY2025 매출 $110억(+17%)의 회복은 산업·통신 재고 사이클 반등이 이끌었고, 전기차 BMS·고전압절연·센싱으로 전장 비중을 키우고 있다. 자체 팹과 TSMC 파운드리를 혼합한 하이브리드 팹으로 외주 의존을 낮춘 것이 공급망 변수에서의 상대적 강점이다.

사업 분류 아날로그·전력 반도체 · 반도체 공급망 · 대표 차량·엣지 반도체 · 반도체 공급망

ADI 갱신 2026.07.12 5 의존 AI· 3 재방문

밸류체인 그래프 기준 Analog Devices의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 1·매출 3)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 80곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 7건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

연도별 수익률 · 2026-10-09'21+21%'22-4.9%'23+23.4%'24+8.8%'25+29.8%YTD+51.1%
매출 ▸산업·계측·에너지 (아날로그)●매출 ~$11B애플●매출 비중 14%통신·데이터센터 (아날로그)◐전장·자동차 (배터리·센싱)◐테슬라◐엔비디아○
아나로그디바이스FY2025 매출 $11.0B
▸ 비용TSMC◐자체 팹·후공정 (비공개)○

재무 · 사업부문

  • 총매출 · FY2025 매출 $11.0B (+17%)
  • 고객 집중도 · 산업·전장 중심. 자체팹+파운드리.
  • 사업부문 · 산업(45%) · 전장 · 통신·데이터센터 · 컨슈머

매출처

  • 산업·계측·에너지 (아날로그) 신뢰 高· 매출 ~$11B · 2025 · FY2025 매출(+17%)
    산업·자동화·계측에 아날로그·신호처리 IC 공급(매출 45%).
    확인 KO 세미콘 발행 2026.01.01: 아날로그 IC 리더 아나로그디바이스(ADI)
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.11.25: Analog Devices FY2025 실적(8-K)
  • 애플 신뢰 高· 매출 비중 14% · FY2017 · Apple share of ADI revenue (historical peak)
    애플에 아날로그·믹스드시그널 칩 공급(포스터치 컨트롤러 등). FY2017 기준 애플이 ADI 최대 단일 고객으로 매출의 약 14%(이후 10% 미만으로 미공개).
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2017.11.21: Analog Devices FY2017 10-K (애플 최대고객 14%)
    확인 EN eeNews Europe 발행 2015.10.01: 분해: ADI가 아이폰 포스터치 컨트롤러 공급
  • 통신·데이터센터 (아날로그) 신뢰 中
    통신 인프라·데이터센터에 전력·신호 아날로그 공급 — 산업과 함께 FY2025 성장을 견인한 경기 연동 부문.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.11.25: Analog Devices FY2025 실적(8-K)
  • 전장·자동차 (배터리·센싱) 신뢰 中
    전기차 BMS·고전압절연·센싱.
    확인 KO 세미콘 발행 2026.01.01: 아날로그 IC 리더 아나로그디바이스(ADI)
  • 테슬라 신뢰 中
    테슬라 FSD 컴퓨터 HW4.0에 ADI 오디오 프로세서 2종 탑재(분해 확인). ADI의 주력 자동차 BMS는 GM(비노드)이며 테슬라는 FSD 오디오 콘텐츠.
    확인 EN TechInsights 발행 2023.07.01: 테슬라 FSD HW4.0 분해(ADI 오디오 프로세서 탑재)
  • 엔비디아 신뢰 低
    엔비디아 800VDC AI 데이터센터 전력 아키텍처(2027 목표) 실리콘 공급 생태계에 ADI 포함(약 15개사 중 하나, 비독점·선행).
    확인 EN NVIDIA 발행 2025.08.21: 엔비디아 800VDC AI 데이터센터 전력 생태계(ADI 포함)

지급처

  • TSMC 신뢰 中
    일부 첨단 노드를 TSMC에 위탁(혼합 팹).
    확인 KO 세미콘 발행 2026.01.01: 아날로그 IC 리더 아나로그디바이스(ADI)
    확인 EN PR Newswire 발행 2024.02.22: ADI, TSMC와 파운드리 파트너십 확대(JASM 40nm)
  • 자체 팹·후공정 (비공개) 신뢰 低
    자체 웨이퍼 팹·테스트.
    확인 EN SEC EDGAR 발행 2025.11.25: Analog Devices FY2025 실적(8-K)

가치사슬 파급 (2차)

node↔node 연결을 2차까지 따라간 파급. 같은 기업은 가장 가까운 단계에 한 번만 표시.

기업단계'21'22'23'24'25YTD
델선행2+51.2-26.6+95.9+53+11.2+320.2
레노버선행2-4.6-20.9+36.2+18.2-0.6+274.8
에이수스(ASUS)선행2+35.5-12.9+72+41.1-14.1+119.8
HPE선행2+37.4+4.5+9.7+29.1+15.5+118.5
위윈선행2+24.7-22.3+206.4+3.5+64.4+92.3
클라우드플레어선행2+73-65.6+84.2+29.3+83.1+83.1
타깃선행2+32.9-34.2-1.4-2.3-24.5+72.9
기가바이트선행2+82.3-3.4+173.2-15.9-4.7+61.6
오로라선행2·-89.3+261.2+44.2-39+51.8
위스트론선행2+7.9+9.7+272.7-1.6+22.7+49.7
테라울프선행2+77.1-95.5+258.2+135.8+103+43.7
슈퍼마이크로선행2+38.8+86.8+246.2+7.2-4+43
셀레스티카선행2+37.9+1.3+159.8+215.2+220.3+22.5
콴타선행2+22.2-12.8+254.5+12.7+8.9+21.2
템퍼스 AI선행2····+74.9+20.1
아이렌선행2·-92.3+472+37.3+284.6+18.3
SK텔레콤선행2+7.9-12+15.8+15.5+37.5+18
폭스콘선행2-5.1+2.8+7.8+80.1+26.9+16.3
머큐리시스템스선행2-37.5-18.7-18.3+14.8+73.8+12.9
아마존선행2+2.4-49.6+80.9+44.4+5.2+12
알파벳 (구글)선행2+65.3-39.1+58.3+36+66+8.3
제너럴 모터스선행2+40.8-42.4+7.9+49.8+54.2+2.4
얌! 브랜즈선행2+30.1-6+3.9+4.7+14.9+0.6
에디슨 인터내셔널선행2+13.6-2.6+17.4+15.2-20.4-1.7
지리자동차선행2-40.8-22.9-40.3+98.5+14.5-3.5
메타 플랫폼스선행2+23.1-64.2+194.1+66+13.1-6.4
서비스나우선행2+17.9-40.2+82+50.1-27.7-8
아이온큐선행2·-79.3+259.1+237.1+7.4-11.9
도요타자동차선행2+58.1-13.4+63+1.8+21.8-14.3
테이크투 인터랙티브선행2-14.5-41.4+54.6+14.4+39.1-16.6
PG&E 코퍼레이션선행2-2.6+33.9+10.9+12.3-19.7-17.5
IBM선행2+16.7+10.6+21.8+39.3+38.2-21.8
알리바바선행2-49-25.8-10.8+11.8+75.8-22
T-모바일선행2-14+20.7+15+39.7-6.6-25.6
오라클선행2+36.9-4.6+30.9+60+18.1-26.5
텐센트선행2-28.6-14.2-28.7+49.8+52.1-29.1
리게티선행2·-92.9+35.1+1449.2+45.2-31.4
현대차선행2-16.7-4.7+16.2+12.3+158.8-34.2
크라토스선행2-29.3-46.8+96.6+30+187.8-37
바이두선행2·-8.2-23.4-13.5+74.2-45.7
포니에이아이선행2····+1-49.3
엔비디아선행1+125.5-50.3+239+171.2+38.9+23.2
애플선행1+34.6-26.4+49+30.7+9.1+18
테슬라선행1+49.8-65+101.7+62.5+11.4-14.9
아나로그디바이스본노드+21-4.9+23.4+8.8+29.8+51.1
TSMC수혜1+12.1-36.7+42.3+92.6+55.9+50.3
글로벌유니칩수혜2+21.4+67.6+99.4-13.7+101.4+122.8
섬코수혜2-4.3-3.9+21.3-48.1+41.7+112.8
글로벌웨이퍼스수혜2+26.9-29.9+14.3-39+48.9+98.1
어플라이드 머티어리얼즈수혜2+83.6-37.5+68+1.1+59.6+98
레조낙수혜2-2.6-4+37.5+30.3+137.9+96.4
램리서치수혜2+53.7-40.7+88.6-6.8+139.2+86.8
온투수혜2+112.9-32.7+124.6+9-5.3+86.6
테라다인수혜2+36.8-46.3+24.8+16.5+54.4+84.6
엔테그리스수혜2+44.6-52.5+83.5-17.1-14.6+65.1
ASML수혜2+64.1-30.5+39.9-7.7+55.8+61.1
도쿄일렉트론수혜2+40.4-14.5+89.8-4.4+61.6+57.4
퀴니티 일렉트로닉스수혜2·····+55.3
KLA수혜2+68-11.2+56+9.4+94.5+53.3
이오테크닉스수혜2+7.6-28.2+130.5-16.2+163.2+39.4
HPSP수혜2··+216.5-30.4+54.7+38.9
스크린수혜2+40.7-13.2+220.1-24.1+84.9+33.7
어드밴테스트수혜2+17-2.3+155.7+49.5+196+29.9
도쿄오카공업수혜2-2.7-3+63.8+4.3+111.5+28.7
ASM수혜2+44.2+2.9+68.7+10.3+25.9+25
후지미수혜2+64.7-1.6+40.4-24.2+28.4+23.4
에어리퀴드수혜2+14.3+8.1+21.1+8.7-4.6+20.7
린데수혜2+33.4-4.4+27.7+3.2+3.2+14.6
신에쓰화학수혜2+6.3+3.1+57.8-15.6+7.6+13.8
케이던스수혜2+36.6-13.8+69.6+10.3+4+12.9
BESI수혜2+33.7-6.1+121.8-9.3+35+9.8
시높시스수혜2+42.1-13.4+61.3-5.7-3.2+8.6
에바라수혜2+58.1+2.3+76.1+41+84+3.3
레이저텍수혜2+78.9+2.4+57-60.6+138.9-8.5
포트로닉스수혜2+68.9-10.7+86.4-24.9+35.8-9
리노공업수혜2+21-5.3+18.3+9.5+150.1-17
디스코수혜2-6.6+27.7+218.5+11.6+49.6-17.3

YTD 기준일 2026-10-09 · 출처 Yahoo Finance

나스닥·아날로그 반도체·산업·전장 신호체인 기업. 최근 몇 년간 견조한 상승이 이어졌고 2026년 +34.8%다. 수요단(평균 +6.8%)·본주(+34.8%)·공급단(평균 +41.9%)이 비슷한 보폭이다. 전파가 한 바퀴 돈 동조 국면이라, 다음 구간은 사슬 방향보다 개별 실적이 가른다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 TSMC(+41.9%), 가장 처진 곳은 테슬라(-21.3%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. 산업·전장 중심. 자체팹+파운드리.

2026-09-04 수익률 기준 생성

증권사 투자의견

컨센서스: 매수 3 · 중립 0 · 매도 0 · 평균 목표가 $521 · 현재가 $406.19 (10-09) · 여력 +28%

증권사투자의견목표주가발행
캔터 피츠제럴드 · Matthew PriscoOverweight$5502026.06.29리포트 ↗
스티펄 · Tore SvanbergBuy$4982026.06.24리포트 ↗
웰스파고Overweight$5152026.05.21리포트 ↗

산업·데이터센터 회복과 AI 수요를 근거로 캔터(550달러)·웰스파고(515달러) 등 목표주가 상향이 이어지며 매수 컨센서스가 뚜렷하다.

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