# 신에쓰화학 (4063.T)
> 세계 1위 실리콘 웨이퍼 제조사로 300mm 세계 점유율 약 30%. 신에쓰·섬코 두 일본 업체가 300mm 물량의 절반 이상을 책임진다. TSMC·삼성전자·SK하이닉스·마이크론·인텔에 장기공급계약(LTA)으로 폴리시드 웨이퍼를 공급하며, HBM4·하이브리드 본딩용 초평탄 웨이퍼가 핵심 병목으로 떠올랐다.
Canonical: https://valuechain.wiki/shin-etsu · Updated: 2026-07-12T08:24:09.163259+00:00 · Source: ValueChain.wiki (refined facts, cited)

**인용용 요약**: 밸류체인 그래프 기준 신에쓰화학의 직접 연결 기업은 6곳(관계 기준 공급 0·매출 6)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 31곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 10건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

## Financials & segments
- 총매출: FY2026(2026.3期) 매출 ¥2조5,739억(+0.5%)·영업익 ¥6,352억(-14.4%); 전자재료(웨이퍼) +9% vs 라이프스타일 -6%
- 고객 집중도: 고객 TSMC·삼성·SK·마이크론·인텔 LTA. HBM4 초평탄 웨이퍼 수급 핵심.
- 사업부문: 반도체 실리콘 (300mm/200mm 웨이퍼)(300mm 세계 ~30%), 기타 화학/소재

## Annual stock return (as of 2026-07-10)
- 2021: +6.3%
- 2022: +3.1%
- 2023: +57.8%
- 2024: -15.6%
- 2025: +7.6%
- 2026 YTD: +44%

## Value-chain annual returns (top→bottom: demand → node → supply; YTD as of 2026-07-10)
| Company | Chain | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | YTD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Dell | lead3 | +51.2% | -26.6% | +95.9% | +53% | +11.2% | +248.1% |
| Seagate | lead3 | +87.5% | -51.4% | +69.1% | +4.1% | +225.3% | +231.4% |
| Lenovo | lead3 | -4.6% | -20.9% | +36.2% | +18.2% | -0.6% | +175.7% |
| Nebius | lead3 | · | · | · | · | +202.2% | +162.4% |
| HPE | lead3 | +37.4% | +4.5% | +9.7% | +29.1% | +15.5% | +104% |
| TeraWulf | lead3 | +77.1% | -95.5% | +258.2% | +135.8% | +103% | +91.2% |
| Datadog | lead3 | +80.9% | -58.7% | +65.1% | +17.7% | -4.8% | +89.4% |
| LG전자 | lead3 | -16.2% | -20.9% | -5.8% | -9.5% | +19.2% | +85.5% |
| 삼성전자 | lead3 | -9% | -14.2% | +20.9% | -26.4% | +212.9% | +77.9% |
| Eoptolink | lead3 | -10.1% | -27.7% | +136.6% | +197% | +368.8% | +74.9% |
| Aurora Innovation | lead3 | · | -89.3% | +261.2% | +44.2% | -39% | +66.1% |
| 교세라 | lead3 | +7.5% | -2.1% | +33.8% | -24% | +46.7% | +63% |
| CrowdStrike | lead3 | -3.3% | -48.6% | +142.5% | +34% | +37% | +59.7% |
| Mercury Systems | lead3 | -37.5% | -18.7% | -18.3% | +14.8% | +73.8% | +47.9% |
| 에이수스(ASUS) | lead3 | +35.5% | -12.9% | +72% | +41.1% | -14.1% | +46.7% |
| Wiwynn | lead3 | +24.7% | -22.3% | +206.4% | +3.5% | +64.4% | +45.1% |
| Illumina | lead3 | +2.8% | -46.9% | -31.1% | -1.3% | -1.8% | +45% |
| 기가바이트 | lead3 | +82.3% | -3.4% | +173.2% | -15.9% | -4.7% | +44.4% |
| Arista Networks | lead3 | +97.9% | -15.6% | +94.1% | +87.7% | +18.5% | +42.7% |
| Cloudflare | lead3 | +73% | -65.6% | +84.2% | +29.3% | +83.1% | +36.1% |
| Quanta | lead3 | +22.2% | -12.8% | +254.5% | +12.7% | +8.9% | +33.4% |
| CoreWeave | lead3 | · | · | · | · | · | +24.1% |
| SK텔레콤 | lead3 | +7.9% | -12% | +15.8% | +15.5% | +37.5% | +23.4% |
| Celestica | lead3 | +37.9% | +1.3% | +159.8% | +215.2% | +220.3% | +21.7% |
| Snowflake | lead3 | +20.4% | -57.6% | +38.6% | -22.4% | +42.1% | +19.2% |
| 지리자동차 | lead3 | -40.8% | -22.9% | -40.3% | +98.5% | +14.5% | +18.9% |
| Apple | lead3 | +34.6% | -26.4% | +49% | +30.7% | +9.1% | +16.2% |
| 니콘 | lead3 | +46.2% | +10.9% | +23.1% | +13.7% | +19.7% | +15.9% |
| 위스트론 | lead3 | +7.9% | +9.7% | +272.7% | -1.6% | +22.7% | +14.8% |
| 알파벳 (구글) | lead3 | +65.3% | -39.1% | +58.3% | +36% | +66% | +14.3% |
| Foxconn | lead3 | -5.1% | +2.8% | +7.8% | +80.1% | +26.9% | +10.9% |
| IREN | lead3 | · | -92.3% | +472% | +37.3% | +284.6% | +8.9% |
| 아마존 | lead3 | +2.4% | -49.6% | +80.9% | +44.4% | +5.2% | +6.3% |
| 메타 플랫폼스 | lead3 | +23.1% | -64.2% | +194.1% | +66% | +13.1% | +1.6% |
| Tempus AI | lead3 | · | · | · | · | +74.9% | -1.4% |
| IBM | lead3 | +16.7% | +10.6% | +21.8% | +39.3% | +38.2% | -1.6% |
| Super Micro | lead3 | +38.8% | +86.8% | +246.2% | +7.2% | -4% | -3.3% |
| 제너럴 모터스 | lead3 | +40.8% | -42.4% | +7.9% | +49.8% | +54.2% | -3.8% |
| IonQ | lead3 | · | -79.3% | +259.1% | +237.1% | +7.4% | -4.5% |
| Schrödinger | lead3 | -56% | -46.3% | +91.5% | -46.1% | -7.3% | -7.8% |
| 현대차 | lead3 | -16.7% | -4.7% | +16.2% | +12.3% | +158.8% | -7.8% |
| Uber | lead3 | -17.8% | -41% | +149% | -2% | +35.5% | -8.8% |
| Tesla | lead3 | +49.8% | -65% | +101.7% | +62.5% | +11.4% | -9.3% |
| Recursion Pharmaceuticals | lead3 | · | -55% | +27.9% | -31.4% | -39.5% | -13% |
| Toyota Motor Corporation | lead3 | +58.1% | -13.4% | +63% | +1.8% | +21.8% | -18.2% |
| 마이크로소프트 | lead3 | +52.5% | -28% | +58.2% | +12.9% | +15.6% | -20% |
| 알리바바 | lead3 | -49% | -25.8% | -10.8% | +11.8% | +75.8% | -22.7% |
| 텐센트 | lead3 | -28.6% | -14.2% | -28.7% | +49.8% | +52.1% | -23.2% |
| 바이두 | lead3 | · | -8.2% | -23.4% | -13.5% | +74.2% | -24.5% |
| Rigetti Computing | lead3 | · | -92.9% | +35.1% | +1449.2% | +45.2% | -25.3% |
| 샤오미 | lead3 | -43.9% | -21.1% | -4.6% | +209.7% | -6.9% | -27.2% |
| Oracle | lead3 | +36.9% | -4.6% | +30.9% | +60% | +18.1% | -27.4% |
| Palantir | lead3 | -22.7% | -64.7% | +167.4% | +340.5% | +135% | -28.7% |
| ServiceNow | lead3 | +17.9% | -40.2% | +82% | +50.1% | -27.7% | -29.7% |
| Kratos | lead3 | -29.3% | -46.8% | +96.6% | +30% | +187.8% | -36.5% |
| AeroVironment | lead3 | -28.6% | +38.1% | +47.1% | +22.1% | +57.2% | -40.2% |
| Pony.ai | lead3 | · | · | · | · | +1% | -54.6% |
| Marvell | lead2 | +84.6% | -57.5% | +63.7% | +83.8% | -22.8% | +177.8% |
| AMD | lead2 | +56.9% | -55% | +127.6% | -18.1% | +77.3% | +160.5% |
| Astera Labs | lead2 | · | · | · | · | +25.6% | +148.2% |
| 미디어텍 | lead2 | +27.8% | -26.6% | +52.9% | +58.3% | +24.9% | +124.3% |
| 포티넷 | lead2 | +142% | -32% | +19.7% | +61.4% | -16% | +98.4% |
| 르네사스 | lead2 | +8.2% | +2.4% | +88% | -13.6% | +23.8% | +84.9% |
| 크레도 | lead2 | · | · | +46.3% | +245.2% | +114.1% | +79.2% |
| 리얼텍 | lead2 | +19.6% | -33.8% | +56.2% | +19.1% | -6.4% | +73.7% |
| Global Unichip | lead2 | +21.4% | +67.6% | +99.4% | -13.7% | +101.4% | +66.4% |
| Cisco | lead2 | +45.8% | -22.5% | +9.3% | +21% | +33.5% | +59.8% |
| Montage Technology | lead2 | -18.2% | -21.8% | -18% | +51.4% | +169% | +47.4% |
| Analog Devices | lead2 | +21% | -4.9% | +23.4% | +8.8% | +29.8% | +46.7% |
| Microchip | lead2 | +27.5% | -18% | +30.9% | -35% | +14.6% | +40.6% |
| NXP반도체 | lead2 | +44.8% | -29.2% | +48.4% | -8% | +6.4% | +35.8% |
| 알칩 | lead2 | +14.3% | -8.7% | +365.1% | -18.9% | +0.8% | +34.7% |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | lead2 | +44% | -17.8% | +33.3% | +72.3% | +9.1% | +18.4% |
| Broadcom | lead2 | +56.5% | -13.3% | +104.2% | +110.5% | +50.6% | +16% |
| NVIDIA | lead2 | +125.5% | -50.3% | +239% | +171.2% | +38.9% | +13.3% |
| Qualcomm | lead2 | +22.3% | -38.6% | +35.1% | +8.3% | +13.8% | +11.7% |
| Ambarella | lead2 | +121% | -59.5% | -25.5% | +18.7% | -2.6% | +9.1% |
| 소니 반도체 | lead2 | +27.2% | -8.4% | +27.8% | +17.9% | +1% | -2.4% |
| Phison | lead2 | +26.8% | -10.7% | +45.1% | -6.7% | +418.3% | -6% |
| Mobileye | lead2 | · | · | +23.6% | -54% | -47.6% | -8.5% |
| 웨이얼반도체(윌세미) | lead2 | -12.1% | -49.7% | -8.3% | +22.8% | +15.5% | -14.8% |
| 키옥시아 | lead1 | · | · | · | · | +1082.1% | +260.5% |
| Micron Technology | lead1 | +24.2% | -45.9% | +71.9% | -1% | +240.2% | +243.3% |
| Intel | lead1 | +6.1% | -46.6% | +94.6% | -59.6% | +84% | +197.7% |
| SK하이닉스 | lead1 | -0.4% | -25.6% | +53.9% | +48.6% | +361.1% | +140.3% |
| TSMC | lead1 | +12.1% | -36.7% | +42.3% | +92.6% | +55.9% | +43.6% |
| 신에쓰화학 | node | +6.3% | +3.1% | +57.8% | -15.6% | +7.6% | +44% |

300mm 실리콘 웨이퍼 세계 1위(점유 약 30%)로, 섬코와 함께 두 일본 업체가 300mm 물량의 절반 이상을 책임지는 과점 구조의 정점이다. 모든 반도체가 웨이퍼 위에서 만들어지므로 TSMC·삼성·SK하이닉스·마이크론·인텔이 전부 장기공급계약(LTA)으로 물량을 확보하는데, 특히 HBM4·하이브리드 본딩용 초평탄 웨이퍼가 공급 병목으로 떠올라 협상력이 강화됐다. 성장 논점은 AI·HBM capex가 웨이퍼 수요를 끌어올리는 것이고, 리스크는 폴리실리콘·석영 도가니·전력 등 잉곳 성장 원가와 증설 사이클이다. 그래프상 이 노드는 전 반도체 제조사의 공통 소재 상류라, 첨단 노광·HBM 물량 증가가 이곳으로 수요를 전파한다. (analysis as of 2026-07-10)

## Money in · revenue from (6)
### 삼성전자 (high)  → /samsung-electronics.md
- metric: 점유율 30% · 2023~2025 · 300mm 웨이퍼 세계 점유율
- note: Samsung Electronics에 300mm 폴리시드 웨이퍼를 장기계약(LTA)으로 공급.
- [confirms] 아이씨엔매거진 (KO, news, published 2026-01-15) https://icnweb.kr/2026/79720/: "삼성·SK가 신에쓰·섬코와 HBM4 웨이퍼 LTA 강화."
- [confirms] 신에쓰화학 (EN, filing, published 2025-07-31) https://www.shinetsu.co.jp/wp-content/uploads/2025/07/Financial-Section.pdf: "감사필 연결재무제표: 반도체 실리콘 부문 매출·세그먼트."
- [confirms] 비즈워치 (KO, news, published 2025-05-23) https://news.bizwatch.co.kr/article/industry/2025/05/23/0043: "신에쓰 30%·섬코 25%로 300mm 절반 이상 공급."
- [mentions] 세미에코시스템 (마크 라페더스) (EN, research, published 2025-05-19) https://marklapedus.substack.com/p/taiwan-firm-boosts-us-silicon-wafer: "신에쓰가 최상위인 실리콘 웨이퍼 산업의 웨이퍼는 인텔·마이크론·TSMC·삼성·SK하이닉스·TI 등에 판매된다."
- [confirms] 신에쓰화학 (EN, ir, published 2025-05-01) https://www.shinetsu.co.jp/en/ir/: "반도체 실리콘 부문—300mm 세계 ~30%."
- [confirms] Market Growth Reports (EN, analysis, published 2025-01-01) https://www.marketgrowthreports.com/market-reports/300mm-silicon-wafers-market-103422: "상위 5사가 300mm 85% 과점."

### SK하이닉스 (high)  → /sk-hynix.md
- note: SK하이닉스에 300mm 폴리시드 웨이퍼를 장기계약(LTA)으로 공급.
- [confirms] 신에쓰화학 (EN, filing, published 2026-04-28) https://www.shinetsu.co.jp/en/news/ir/financial-data-for-the-fiscal-year-ended-march-31-2026/: "신에쓰 FY2026 매출 ¥2조5,739억(+0.5%)·영업익 ¥6,352억(-14.4%). 전자재료(실리콘 웨이퍼 등) +9% vs 라이프스타일 -6%."
- [confirms] 아이씨엔매거진 (KO, news, published 2026-01-15) https://icnweb.kr/2026/79720/: "삼성·SK가 신에쓰·섬코와 HBM4 웨이퍼 LTA 강화."
- [confirms] 비즈워치 (KO, news, published 2025-05-23) https://news.bizwatch.co.kr/article/industry/2025/05/23/0043: "신에쓰 30%·섬코 25%로 300mm 절반 이상 공급."
- [mentions] 세미에코시스템 (마크 라페더스) (EN, research, published 2025-05-19) https://marklapedus.substack.com/p/taiwan-firm-boosts-us-silicon-wafer: "신에쓰가 최상위인 실리콘 웨이퍼 산업의 웨이퍼는 인텔·마이크론·TSMC·삼성·SK하이닉스·TI 등에 판매된다."

### TSMC (high)  → /tsmc.md
- note: TSMC에 300mm 폴리시드 웨이퍼를 장기계약(LTA)으로 공급.
- [confirms] 아이씨엔매거진 (KO, news, published 2026-01-15) https://icnweb.kr/2026/79720/: "삼성·SK가 신에쓰·섬코와 HBM4 웨이퍼 LTA 강화."
- [confirms] 비즈워치 (KO, news, published 2025-05-23) https://news.bizwatch.co.kr/article/industry/2025/05/23/0043: "신에쓰 30%·섬코 25%로 300mm 절반 이상 공급."
- [mentions] 세미에코시스템 (마크 라페더스) (EN, research, published 2025-05-19) https://marklapedus.substack.com/p/taiwan-firm-boosts-us-silicon-wafer: "실리콘 웨이퍼 업계에서 신에쓰는 일본 섬코와 함께 최상위 공급사이며, 생산된 웨이퍼는 인텔·마이크론·TSMC·삼성·SK하이닉스·TI 등 반도체 제조사에 판매된다."

### Micron Technology (high)  → /micron.md
- note: Micron Technology에 300mm 폴리시드 웨이퍼를 장기계약(LTA)으로 공급.
- [confirms] 신에쓰화학 (EN, filing, published 2026-04-28) https://www.shinetsu.co.jp/en/news/ir/financial-data-for-the-fiscal-year-ended-march-31-2026/: "신에쓰 FY2026 매출 ¥2조5,739억(+0.5%)·영업익 ¥6,352억(-14.4%). 전자재료(실리콘 웨이퍼 등) +9% vs 라이프스타일 -6%."
- [confirms] 아이씨엔매거진 (KO, news, published 2026-01-15) https://icnweb.kr/2026/79720/: "삼성·SK가 신에쓰·섬코와 HBM4 웨이퍼 LTA 강화."
- [confirms] 비즈워치 (KO, news, published 2025-05-23) https://news.bizwatch.co.kr/article/industry/2025/05/23/0043: "신에쓰 30%·섬코 25%로 300mm 절반 이상 공급."
- [mentions] 세미에코시스템 (마크 라페더스) (EN, research, published 2025-05-19) https://marklapedus.substack.com/p/taiwan-firm-boosts-us-silicon-wafer: "신에쓰가 최상위인 실리콘 웨이퍼 산업의 웨이퍼는 인텔·마이크론·TSMC·삼성·SK하이닉스·TI 등에 판매된다."

### 키옥시아 (mid)  → /kioxia.md
- note: 키옥시아에 NAND 양산 장비·웨이퍼 공급.
- [confirms] 뉴스1 (KO, news, published 2025-11-01) https://www.news1.kr/industry/general-industry/5997227: "키옥시아에 NAND 양산 장비·웨이퍼 공급."
- [confirms] 키옥시아 (EN, ir, published 2025-05-01) https://www.kioxia.com/en-jp/ir.html: "키옥시아에 NAND 양산 장비·웨이퍼 공급."

### Intel (mid)  → /intel.md
- note: Intel에 300mm 폴리시드 웨이퍼를 장기계약(LTA)으로 공급.
- [mentions] 애널리스트 컨센서스 (EN, research, published 2026-05-01) https://simplywall.st/stocks/jp/materials/tse-4063/shin-etsu-chemical-shares/future: "전자재료·웨이퍼 견조, ¥5,000억 자사주 매입."
- [confirms] 신에쓰화학 (EN, filing, published 2026-04-28) https://www.shinetsu.co.jp/en/news/ir/financial-data-for-the-fiscal-year-ended-march-31-2026/: "신에쓰 FY2026 매출 ¥2조5,739억(+0.5%)·영업익 ¥6,352억(-14.4%). 전자재료(실리콘 웨이퍼 등) +9% vs 라이프스타일 -6%."
- [confirms] 아이씨엔매거진 (KO, news, published 2026-01-15) https://icnweb.kr/2026/79720/: "삼성·SK가 신에쓰·섬코와 HBM4 웨이퍼 LTA 강화."
- [confirms] 비즈워치 (KO, news, published 2025-05-23) https://news.bizwatch.co.kr/article/industry/2025/05/23/0043: "신에쓰 30%·섬코 25%로 300mm 절반 이상 공급."
- [mentions] 세미에코시스템 (마크 라페더스) (EN, research, published 2025-05-19) https://marklapedus.substack.com/p/taiwan-firm-boosts-us-silicon-wafer: "신에쓰가 최상위인 실리콘 웨이퍼 산업의 웨이퍼는 인텔·마이크론·TSMC·삼성·SK하이닉스·TI 등에 판매된다."

## Money out · pays to (2)
### 폴리실리콘·석영 도가니·에너지 (비공개) (low)
- note: 잉곳 성장용 폴리실리콘·석영 도가니·전력 등 투입(공급사 비공개).
- [mentions] 신에쓰화학 (EN, ir, published 2025-05-01) https://www.shinetsu.co.jp/en/ir/: "IR: 원재료·에너지 비용."

### 결정성장·연마 장비 (비공개) (low)
- note: 단결정 성장로·연마/세정 장비 투자(비공개).
- [mentions] 신에쓰화학 (EN, ir, published 2025-05-01) https://www.shinetsu.co.jp/en/ir/: "IR: 설비투자."

## 질문별 엔드포인트
- 누가 신에쓰화학의 고객인가? 신에쓰화학의 매출은 어디서 오는가? → https://valuechain.wiki/shin-etsu/customers.md
- 신에쓰화학의 주요 공급사는 어디인가? 신에쓰화학의 비용은 누구에게 가는가? → https://valuechain.wiki/shin-etsu/suppliers.md
- 신에쓰화학 주가가 움직이면 누가 수혜를 보는가? 신에쓰화학의 가치사슬 파급은 어디까지인가? → https://valuechain.wiki/shin-etsu/ripple.md
- 증권가가 보는 신에쓰화학: 목표주가와 투자의견은? → https://valuechain.wiki/shin-etsu/consensus.md

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