# Onto Innovation (ONTO)
> 어드밴스드 패키징·HBM 검사에 강점을 둔 반도체 계측·검사 장비사로, 후공정 투자 사이클에 직접 연동된다. FY2025 매출은 $10.05억(+1.8%)으로 사상 최대지만, 성장의 질은 어드밴스드 노드 매출이 2배($1.485억→~$3억)로 뛰고 어드밴스드 패키징·스페셜티가 $5억을 넘긴 데 있다 — 총매출이 완만해도 AI·HBM 축은 구조적으로 커졌다. 성장 논지는 HBM·2.5D/3D 패키징이다: 미세·적층 구조가 복잡해질수록 계측·검사 단계가 늘어 장비 수요가 구조적으로 증가하며, 삼성·SK하이닉스·TSMC가 그 창구다. 관건은 후공정 캐펙스 사이클 변동성과 소수 대형 고객 집중이다.
Canonical: https://valuechain.wiki/onto-innovation · Updated: 2026-07-12T06:27:00.55169+00:00 · Source: ValueChain.wiki (refined facts, cited)

**인용용 요약**: 밸류체인 그래프 기준 Onto Innovation의 직접 연결 기업은 3곳(관계 기준 공급 0·매출 3)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 28곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 2건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

## Financials & segments
- 총매출: FY2025 매출 $10.05억(+1.8%, 사상 최대), GAAP 순이익 $1.368억·희석EPS $2.78·매출총이익률 49.7%(전년 52.2%). 4분기 $2.669억 분기 최대. ★어드밴스드 노드 매출 ~$3억(FY2024 $1.485억에서 2배)·어드밴스드 패키징+스페셜티 $5억+로 AI·HBM 축이 견인.
- 사업부문: 어드밴스드 패키징·스페셜티, 어드밴스드 노드, 소프트웨어·서비스

## Annual stock return (as of 2026-07-10)
- 2021: +112.9%
- 2022: -32.7%
- 2023: +124.6%
- 2024: +9%
- 2025: -5.3%
- 2026 YTD: +103.6%

## Value-chain annual returns (top→bottom: demand → node → supply; YTD as of 2026-07-10)
| Company | Chain | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | YTD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Dell | lead3 | +51.2% | -26.6% | +95.9% | +53% | +11.2% | +248.1% |
| Seagate | lead3 | +87.5% | -51.4% | +69.1% | +4.1% | +225.3% | +231.4% |
| Lenovo | lead3 | -4.6% | -20.9% | +36.2% | +18.2% | -0.6% | +175.7% |
| SK하이닉스 | lead3 | -0.4% | -25.6% | +53.9% | +48.6% | +361.1% | +140.3% |
| HPE | lead3 | +37.4% | +4.5% | +9.7% | +29.1% | +15.5% | +104% |
| LG전자 | lead3 | -16.2% | -20.9% | -5.8% | -9.5% | +19.2% | +85.5% |
| 삼성전자 | lead3 | -9% | -14.2% | +20.9% | -26.4% | +212.9% | +77.9% |
| Eoptolink | lead3 | -10.1% | -27.7% | +136.6% | +197% | +368.8% | +74.9% |
| 교세라 | lead3 | +7.5% | -2.1% | +33.8% | -24% | +46.7% | +63% |
| Mercury Systems | lead3 | -37.5% | -18.7% | -18.3% | +14.8% | +73.8% | +47.9% |
| 에이수스(ASUS) | lead3 | +35.5% | -12.9% | +72% | +41.1% | -14.1% | +46.7% |
| Arista Networks | lead3 | +97.9% | -15.6% | +94.1% | +87.7% | +18.5% | +42.7% |
| 지리자동차 | lead3 | -40.8% | -22.9% | -40.3% | +98.5% | +14.5% | +18.9% |
| 니콘 | lead3 | +46.2% | +10.9% | +23.1% | +13.7% | +19.7% | +15.9% |
| 알파벳 (구글) | lead3 | +65.3% | -39.1% | +58.3% | +36% | +66% | +14.3% |
| NVIDIA | lead3 | +125.5% | -50.3% | +239% | +171.2% | +38.9% | +13.3% |
| 아마존 | lead3 | +2.4% | -49.6% | +80.9% | +44.4% | +5.2% | +6.3% |
| 메타 플랫폼스 | lead3 | +23.1% | -64.2% | +194.1% | +66% | +13.1% | +1.6% |
| 제너럴 모터스 | lead3 | +40.8% | -42.4% | +7.9% | +49.8% | +54.2% | -3.8% |
| Tesla | lead3 | +49.8% | -65% | +101.7% | +62.5% | +11.4% | -9.3% |
| Toyota Motor Corporation | lead3 | +58.1% | -13.4% | +63% | +1.8% | +21.8% | -18.2% |
| 마이크로소프트 | lead3 | +52.5% | -28% | +58.2% | +12.9% | +15.6% | -20% |
| 샤오미 | lead3 | -43.9% | -21.1% | -4.6% | +209.7% | -6.9% | -27.2% |
| Oracle | lead3 | +36.9% | -4.6% | +30.9% | +60% | +18.1% | -27.4% |
| AeroVironment | lead3 | -28.6% | +38.1% | +47.1% | +22.1% | +57.2% | -40.2% |
| Intel | lead2 | +6.1% | -46.6% | +94.6% | -59.6% | +84% | +197.7% |
| Marvell | lead2 | +84.6% | -57.5% | +63.7% | +83.8% | -22.8% | +177.8% |
| AMD | lead2 | +56.9% | -55% | +127.6% | -18.1% | +77.3% | +160.5% |
| Astera Labs | lead2 | · | · | · | · | +25.6% | +148.2% |
| 미디어텍 | lead2 | +27.8% | -26.6% | +52.9% | +58.3% | +24.9% | +124.3% |
| 포티넷 | lead2 | +142% | -32% | +19.7% | +61.4% | -16% | +98.4% |
| 르네사스 | lead2 | +8.2% | +2.4% | +88% | -13.6% | +23.8% | +84.9% |
| 크레도 | lead2 | · | · | +46.3% | +245.2% | +114.1% | +79.2% |
| 리얼텍 | lead2 | +19.6% | -33.8% | +56.2% | +19.1% | -6.4% | +73.7% |
| Global Unichip | lead2 | +21.4% | +67.6% | +99.4% | -13.7% | +101.4% | +66.4% |
| Cisco | lead2 | +45.8% | -22.5% | +9.3% | +21% | +33.5% | +59.8% |
| Montage Technology | lead2 | -18.2% | -21.8% | -18% | +51.4% | +169% | +47.4% |
| Analog Devices | lead2 | +21% | -4.9% | +23.4% | +8.8% | +29.8% | +46.7% |
| Microchip | lead2 | +27.5% | -18% | +30.9% | -35% | +14.6% | +40.6% |
| NXP반도체 | lead2 | +44.8% | -29.2% | +48.4% | -8% | +6.4% | +35.8% |
| 알칩 | lead2 | +14.3% | -8.7% | +365.1% | -18.9% | +0.8% | +34.7% |
| Apple | lead2 | +34.6% | -26.4% | +49% | +30.7% | +9.1% | +16.2% |
| Broadcom | lead2 | +56.5% | -13.3% | +104.2% | +110.5% | +50.6% | +16% |
| Qualcomm | lead2 | +22.3% | -38.6% | +35.1% | +8.3% | +13.8% | +11.7% |
| Ambarella | lead2 | +121% | -59.5% | -25.5% | +18.7% | -2.6% | +9.1% |
| 소니 반도체 | lead2 | +27.2% | -8.4% | +27.8% | +17.9% | +1% | -2.4% |
| Phison | lead2 | +26.8% | -10.7% | +45.1% | -6.7% | +418.3% | -6% |
| Mobileye | lead2 | · | · | +23.6% | -54% | -47.6% | -8.5% |
| 웨이얼반도체(윌세미) | lead2 | -12.1% | -49.7% | -8.3% | +22.8% | +15.5% | -14.8% |
| TSMC | lead1 | +12.1% | -36.7% | +42.3% | +92.6% | +55.9% | +43.6% |
| Onto Innovation | node | +112.9% | -32.7% | +124.6% | +9% | -5.3% | +103.6% |

어드밴스드 패키징·HBM 검사에 강점을 둔 반도체 계측·검사 장비사로, 후공정 투자 사이클에 직접 연동된다. 성장 논지는 '적층·미세화가 검사 단계를 늘린다'이며, FY2025 실적이 이를 뒷받침한다: 총매출은 +1.8%로 완만했으나 어드밴스드 노드 매출이 2배($1.485억→~$3억), 어드밴스드 패키징·스페셜티가 $5억+로 AI·HBM 축이 구조적으로 커졌고 2026년 어드밴스드 패키징 +30%↑·기록적 수주잔고를 제시했다. 다만 매출총이익률이 52.2%→49.7%로 내려, 성장 국면의 믹스·투자 부담이 마진에 반영됐다. 리스크는 후공정 캐펙스 사이클 변동성과 삼성·SK·TSMC 소수 대형 고객 집중이며, 그래프 파급은 메모리·파운드리 3사의 HBM·패키징 투자가 온투 장비 수주로 전이되는 경로다. (analysis as of 2026-07-09)

## Money in · revenue from (3)
### SK하이닉스 (high)  → /sk-hynix.md
- metric: 매출 ~$500M · 2025 · 어드밴스드 패키징·스페셜티 부문 매출 $5억+(HBM·2.5D/3D 검사)
- note: SK하이닉스 HBM 검사에 장비 공급 — HBM 캐파 증설이 계측·검사 단계 수요로 직접 전이.
- [confirms] Seeking Alpha (EN, research, published 2026-02-20) https://seekingalpha.com/news/4554391-onto-innovation-projects-over-30-percent-advanced-packaging-growth-in-2026-amid-record: "Seeking Alpha: 온투가 2026년 어드밴스드 패키징 +30%↑, 기록적 수주잔고와 AI 수요를 제시."
- [confirms] Onto Innovation IR (EN, filing, published 2026-02-19) https://investors.ontoinnovation.com/news/news-details/2026/Onto-Innovation-Reports-2025-Fourth-Quarter-and-Full-Year-Results/default.aspx: "FY2025 어드밴스드 패키징·스페셜티 $5억+, 어드밴스드 노드 ~$3억(FY2024 $1.485억에서 2배). HBM 캐파 증설이 계측·검사 수요로 전이. 2026 어드밴스드 패키징 +30%↑·기록적 수주잔고."
- [confirms] 디일렉 (KO, news, published 2025-09-01) https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=38886: "SK하이닉스에 계측·검사 장비 공급."
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2025-02-06) https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=ONTO&type=10-K: "SK하이닉스에 계측·검사 장비 공급."

### 삼성전자 (mid)  → /samsung-electronics.md
- metric: 매출 $1B · 2025 · 온투 FY2025 총매출 $10.05억(+1.8%, 사상 최대) — 고객별 비중 미공개
- note: 삼성전자 메모리·패키징 검사에 장비 공급 — 후공정 투자 사이클의 핵심 수요처.
- [confirms] Onto Innovation IR (EN, filing, published 2026-02-19) https://investors.ontoinnovation.com/news/news-details/2026/Onto-Innovation-Reports-2025-Fourth-Quarter-and-Full-Year-Results/default.aspx: "FY2025 총매출 $10.05억(+1.8%, 사상 최대), 순이익 $1.368억·EPS $2.78. 삼성 등 메모리·패키징 검사 핵심 고객(고객별 매출 비중 미공개)."
- [confirms] 디일렉 (KO, news, published 2025-09-01) https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=38886: "삼성전자에 계측·검사 장비 공급."
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2025-02-06) https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=ONTO&type=10-K: "삼성전자에 계측·검사 장비 공급."

### TSMC (mid)  → /tsmc.md
- note: TSMC 첨단 패키징(CoWoS 등)에 계측·검사 장비 공급 — 적층·미세화가 복잡해질수록 검사 수요가 구조적으로 증가.
- [confirms] 디일렉 (KO, news, published 2025-09-01) https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=38886: "TSMC에 계측·검사 장비 공급."
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2025-02-06) https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=ONTO&type=10-K: "TSMC에 계측·검사 장비 공급."

## Money out · pays to (2)
### 설비·인프라 (비공개) (low)
- note: 생산 설비·인프라 투자(비공개).
- [mentions] Onto Innovation IR (EN, filing, published 2026-02-19) https://investors.ontoinnovation.com/news/news-details/2026/Onto-Innovation-Reports-2025-Fourth-Quarter-and-Full-Year-Results/default.aspx: "FY2025 실적: 계측·검사 장비 제조의 설비·부품·R&D 원가(개별 공급사 비중 비공개)."
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2025-02-06) https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=ONTO&type=10-K: "생산 설비·인프라 투자(비공개)."

### 부품·소재·R&D (비공개) (low)
- note: 계측·검사 장비 제조용 부품·소재·R&D(비공개).
- [mentions] Onto Innovation IR (EN, filing, published 2026-02-19) https://investors.ontoinnovation.com/news/news-details/2026/Onto-Innovation-Reports-2025-Fourth-Quarter-and-Full-Year-Results/default.aspx: "FY2025 실적: 계측·검사 장비 제조의 설비·부품·R&D 원가(개별 공급사 비중 비공개)."
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2025-02-06) https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=ONTO&type=10-K: "계측·검사 장비 제조용 부품·소재·R&D(비공개)."

## 질문별 엔드포인트
- 누가 온투의 고객인가? 온투의 매출은 어디서 오는가? → https://valuechain.wiki/onto-innovation/customers.md
- 온투의 주요 공급사는 어디인가? 온투의 비용은 누구에게 가는가? → https://valuechain.wiki/onto-innovation/suppliers.md
- 온투 주가가 움직이면 누가 수혜를 보는가? 온투의 가치사슬 파급은 어디까지인가? → https://valuechain.wiki/onto-innovation/ripple.md
- 증권가가 보는 온투: 목표주가와 투자의견은? → https://valuechain.wiki/onto-innovation/consensus.md

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