# 파이서브 (FISV)
> 파이서브는 금융기관과 가맹점에 계좌 처리, 카드 발급 처리, 결제망 연결, 가맹점 인수와 Clover 판매시점관리 서비스를 제공해 수수료와 제품 매출을 올린다. 결제 네트워크와 클라우드·AI 소프트웨어를 사용하고, 제품과 지역 역량을 보강하기 위해 핀테크 기업을 인수한다.
Canonical: https://valuechain.wiki/fiserv · Updated: 2026-09-24T04:38:23.639512+00:00 · Source: ValueChain.wiki (refined facts, cited)
**사업 분류**: 은행·결제 중개 (금융·자본 · 대표)

**인용용 요약**: 밸류체인 그래프 기준 파이서브의 직접 연결 기업은 4곳(관계 기준 공급 3·매출 1)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 36곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 8건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-09-24 기준).

## Financials & segments
- 총매출: FY2025 총매출 211억9300만달러
- 사업부문: 가맹점 솔루션, 금융 솔루션, 본사 및 기타

## Annual stock return (as of 2026-09-04)
- 2021: -8.8%
- 2022: -2.6%
- 2023: +31.4%
- 2024: +54.6%
- 2025: -67.3%
- 2026 YTD: -21.1%

## Value-chain annual returns (top→bottom: demand → node → supply; YTD as of 2026-09-04)
| Company | Chain | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | YTD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 웰스파고 | lead1 | +61.1% | -11.9% | +22.9% | +46.5% | +35.6% | -1.9% |
| 파이서브 | node | -8.8% | -2.6% | +31.4% | +54.6% | -67.3% | -21.1% |
| Visa Inc | benef1 | -0.3% | -3.4% | +26.3% | +22.3% | +11.8% | +7.6% |
| 마이크로소프트 | benef1 | +52.5% | -28% | +58.2% | +12.9% | +15.6% | +4% |
| Mastercard Inc | benef1 | +1.2% | -2.7% | +23.4% | +24.2% | +9% | +2% |
| Seagate | benef2 | +87.5% | -51.4% | +69.1% | +4.1% | +225.3% | +209.1% |
| AMD | benef2 | +56.9% | -55% | +127.6% | -18.1% | +77.3% | +183.9% |
| Marvell | benef2 | +84.6% | -57.5% | +63.7% | +83.8% | -22.8% | +163.4% |
| Intel | benef2 | +6.1% | -46.6% | +94.6% | -59.6% | +84% | +159.6% |
| Western Digital | benef2 | +17.7% | -51.6% | +66% | +13.9% | +283.7% | +130.9% |
| Astera Labs | benef2 | · | · | · | · | +25.6% | +105.7% |
| Wiwynn | benef2 | +24.7% | -22.3% | +206.4% | +3.5% | +64.4% | +92.3% |
| Vertiv | benef2 | +33.8% | -45.3% | +251.8% | +136.8% | +42.8% | +73.2% |
| GE Vernova | benef2 | · | · | · | · | +99% | +54% |
| 옥시덴탈 페트롤리엄 | benef2 | +67.7% | +119.1% | -4.1% | -15.9% | -14.9% | +48.2% |
| Arista Networks | benef2 | +97.9% | -15.6% | +94.1% | +87.7% | +18.5% | +47.9% |
| Super Micro | benef2 | +38.8% | +86.8% | +246.2% | +7.2% | -4% | +43% |
| Caterpillar | benef2 | +16% | +18.6% | +25.9% | +24.7% | +60.3% | +40.6% |
| Ciena | benef2 | +45.6% | -33.8% | -11.7% | +88.4% | +175.8% | +37.3% |
| Equinix | benef2 | +20.3% | -21.1% | +25.4% | +19.5% | -16.9% | +37.3% |
| Eaton | benef2 | +46.7% | -7.2% | +56.2% | +39.5% | -2.8% | +36% |
| NVIDIA | benef2 | +125.5% | -50.3% | +239% | +171.2% | +38.9% | +23.2% |
| 라이브 네이션 엔터테인먼트 | benef2 | +62.9% | -41.7% | +34.2% | +38.4% | +10% | +21.8% |
| Quanta | benef2 | +22.2% | -12.8% | +254.5% | +12.7% | +8.9% | +21.2% |
| 크레도 | benef2 | · | · | +46.3% | +245.2% | +114.1% | +18.5% |
| IREN | benef2 | · | -92.3% | +472% | +37.3% | +284.6% | +18.3% |
| Foxconn | benef2 | -5.1% | +2.8% | +7.8% | +80.1% | +26.9% | +16.3% |
| Schneider Electric | benef2 | +25.9% | +1.6% | +25.8% | +36.1% | +0.5% | +11.7% |
| Cummins | benef2 | -1.7% | +14.1% | +1.7% | +48.9% | +49.4% | +11% |
| 오토매틱 데이터 프로세싱 | benef2 | +42.6% | -1.3% | -0.2% | +28.4% | -10.2% | +9.6% |
| 3M | benef2 | +4.9% | -29.6% | -3.3% | +46.1% | +26.4% | +6.8% |
| 익스피디아 그룹 | benef2 | +36.5% | -51.5% | +73.3% | +22.8% | +53.3% | +5.8% |
| WEC 에너지 그룹 | benef2 | +8.7% | -0.5% | -7% | +16.1% | +16% | +3.1% |
| Brookfield | benef2 | · | · | +45.6% | +39.7% | -0.2% | -9.7% |
| IonQ | benef2 | · | -79.3% | +259.1% | +237.1% | +7.4% | -11.9% |
| Constellation Energy | benef2 | · | · | +37.2% | +92.7% | +58.8% | -15.3% |
| 테이크투 인터랙티브 | benef2 | -14.5% | -41.4% | +54.6% | +14.4% | +39.1% | -16.6% |
| AT&S | benef3 | +57.5% | -22% | -27.6% | -41.3% | +188.9% | +464.3% |
| 삼성전기 | benef3 | -11.8% | -18.5% | -1.4% | -2.5% | +110% | +402.2% |
| Dell | benef3 | +51.2% | -26.6% | +95.9% | +53% | +11.2% | +320.2% |
| 난야PCB | benef3 | +110.6% | -46.7% | -0.5% | -38.3% | +188.2% | +280.5% |
| Micron Technology | benef3 | +24.2% | -45.9% | +71.9% | -1% | +240.2% | +256.4% |
| 유니마이크론 | benef3 | +133.5% | -30.2% | +35.2% | -19.7% | +175.7% | +236.2% |
| ASE테크놀로지 | benef3 | +38.3% | -12.8% | +60.9% | +10.1% | +65.6% | +191.3% |
| Bloom Energy | benef3 | -23.5% | -12.8% | -22.6% | +50.1% | +291.2% | +191% |
| 심텍 | benef3 | +119.6% | -34.6% | +12.4% | -63.3% | +392.9% | +185.6% |
| Nebius | benef3 | · | · | · | · | +202.2% | +170.5% |
| 미디어텍 | benef3 | +27.8% | -26.6% | +52.9% | +58.3% | +24.9% | +168.1% |
| 키옥시아 | benef3 | · | · | · | · | +1082.1% | +155% |
| Ibiden | benef3 | +30.4% | -19.6% | +51.6% | -38.6% | +261% | +149.3% |
| Arm Holdings | benef3 | · | · | · | +64.2% | -11.4% | +143.6% |
| Lumentum | benef3 | +11.6% | -50.7% | +0.5% | +60.1% | +339.1% | +139.1% |
| LG이노텍 | benef3 | +78.2% | -22% | -28.8% | -22.1% | +66.8% | +134.8% |
| Murata | benef3 | -14% | -11.7% | +24.7% | -16.5% | +29.9% | +131.5% |
| 섬코 | benef3 | -4.3% | -3.9% | +21.3% | -48.1% | +41.7% | +112.8% |
| 피에스케이 | benef3 | +22.7% | -19.6% | +14.2% | -2.6% | +228.2% | +105.7% |
| GlobalWafers | benef3 | +26.9% | -29.9% | +14.3% | -39% | +48.9% | +98.1% |
| 어플라이드 머티어리얼즈 | benef3 | +83.6% | -37.5% | +68% | +1.1% | +59.6% | +98% |
| SK하이닉스 | benef3 | -0.4% | -25.6% | +53.9% | +48.6% | +361.1% | +85.3% |
| Teradyne | benef3 | +36.8% | -46.3% | +24.8% | +16.5% | +54.4% | +84.6% |
| Corning | benef3 | +5.9% | -11.6% | -1.2% | +60.6% | +87.8% | +77.2% |
| Coherent | benef3 | -10% | -48.6% | +24% | +117.6% | +94.8% | +69.4% |
| Entegris | benef3 | +44.6% | -52.5% | +83.5% | -17.1% | -14.6% | +65.1% |
| 삼성전자 | benef3 | -9% | -14.2% | +20.9% | -26.4% | +212.9% | +63.8% |
| Delta Electronics | benef3 | -3.4% | +10.4% | -0.3% | +59.2% | +183.8% | +61.9% |
| ASML | benef3 | +64.1% | -30.5% | +39.9% | -7.7% | +55.8% | +61.1% |
| Keysight | benef3 | +56.3% | -17.2% | -7% | +1% | +26.5% | +61% |
| 도쿄일렉트론 | benef3 | +40.4% | -14.5% | +89.8% | -4.4% | +61.6% | +57.4% |
| 뉴코 | benef3 | +118.4% | +17.4% | +33.8% | -32% | +42% | +54.7% |
| Monolithic Power | benef3 | +35.5% | -27.8% | +79.8% | -5.6% | +54.5% | +53.7% |
| KLA | benef3 | +68% | -11.2% | +56% | +9.4% | +94.5% | +53.3% |
| Analog Devices | benef3 | +21% | -4.9% | +23.4% | +8.8% | +29.8% | +51.1% |
| TSMC | benef3 | +12.1% | -36.7% | +42.3% | +92.6% | +55.9% | +50.3% |
| 위스트론 | benef3 | +7.9% | +9.7% | +272.7% | -1.6% | +22.7% | +49.7% |
| Sumitomo Electric | benef3 | +11.4% | +6.3% | +30.8% | +52.9% | +139% | +43.2% |
| HPSP | benef3 | · | · | +216.5% | -30.4% | +54.7% | +38.9% |
| Arteris | benef3 | · | -79.6% | +37% | +73% | +52.1% | +37.9% |
| onsemi | benef3 | +107.5% | -8.2% | +33.9% | -24.5% | -14.1% | +37.4% |
| 페가트론 | benef3 | -5.9% | +0.6% | +35.3% | +21.2% | -23.8% | +34.5% |
| SCREEN Holdings | benef3 | +40.7% | -13.2% | +220.1% | -24.1% | +84.9% | +33.7% |
| 유나이티드 렌탈스 | benef3 | +43.3% | +7% | +63.6% | +24% | +15.9% | +31.3% |
| Advantest | benef3 | +17% | -2.3% | +155.7% | +49.5% | +196% | +29.9% |
| Amphenol | benef3 | +34.9% | -12% | +31.5% | +41.3% | +96.1% | +29.8% |
| 글로벌파운드리 | benef3 | · | -17.1% | +12.5% | -29.2% | -18.6% | +29.7% |
| Eoptolink | benef3 | -10.1% | -27.7% | +136.6% | +197% | +368.8% | +29.1% |
| Tokyo Ohka Kogyo | benef3 | -2.7% | -3% | +63.8% | +4.3% | +111.5% | +28.7% |
| InnoLight | benef3 | -30.7% | -18.3% | +253.7% | +12% | +468.1% | +25.6% |
| ASM International | benef3 | +44.2% | +2.9% | +68.7% | +10.3% | +25.9% | +25% |
| Digital Realty | benef3 | +30.7% | -41% | +39.9% | +35.9% | -10.1% | +23.4% |
| ABB | benef3 | +23.9% | +7.3% | +18.9% | +39% | +36.1% | +18.4% |
| Apple | benef3 | +34.6% | -26.4% | +49% | +30.7% | +9.1% | +18% |
| Linde | benef3 | +33.4% | -4.4% | +27.7% | +3.2% | +3.2% | +14.6% |
| CoreWeave | benef3 | · | · | · | · | · | +14.6% |
| 신에쓰화학 | benef3 | +6.3% | +3.1% | +57.8% | -15.6% | +7.6% | +13.8% |
| Cadence Design Systems | benef3 | +36.6% | -13.8% | +69.6% | +10.3% | +4% | +12.9% |
| Merck KGaA | benef3 | +42.2% | -0.4% | -19.1% | -2.5% | -12.7% | +12% |
| 아마존 | benef3 | +2.4% | -49.6% | +80.9% | +44.4% | +5.2% | +12% |
| 처브 | benef3 | +27.8% | +16% | +4.2% | +23.9% | +13.7% | +10.3% |
| BESI | benef3 | +33.7% | -6.1% | +121.8% | -9.3% | +35% | +9.8% |
| Synopsys | benef3 | +42.1% | -13.4% | +61.3% | -5.7% | -3.2% | +8.6% |
| KYEC | benef3 | +26.7% | -7.7% | +132.4% | +38.6% | +171% | +8.4% |
| 알파벳 (구글) | benef3 | +65.3% | -39.1% | +58.3% | +36% | +66% | +8.3% |
| Recursion Pharmaceuticals | benef3 | · | -55% | +27.9% | -31.4% | -39.5% | +6.6% |
| NextEra Energy | benef3 | +23.4% | -8.5% | -25.3% | +21.5% | +15.5% | +6.2% |
| 르그랑 | benef3 | +20.3% | -7.1% | +12.8% | +11.9% | +39.3% | +6.1% |
| 듀크 에너지 | benef3 | +19.1% | +2% | -1.6% | +15.6% | +12.7% | +5.3% |
| Broadcom | benef3 | +56.5% | -13.3% | +104.2% | +110.5% | +50.6% | +5% |
| 퍼스트에너지 | benef3 | +41.8% | +4.8% | -8.9% | +13.2% | +17.3% | +3.5% |
| BlackRock | benef3 | +29.4% | -20.4% | +17.9% | +29.3% | +6.6% | +2.8% |
| 니콘 | benef3 | +46.2% | +10.9% | +23.1% | +13.7% | +19.7% | -2.4% |
| 호야 | benef3 | +10.8% | -3% | +34.4% | +11.3% | +24.9% | -2.5% |
| TE Connectivity | benef3 | +35.1% | -27.7% | +24.6% | +3.5% | +61.1% | -3% |
| Cameco | benef3 | +63.2% | +4.3% | +90.5% | +19.5% | +78.4% | -3.7% |
| FANUC | benef3 | -16.5% | +4.4% | -8.1% | +15.6% | +37.7% | -4.5% |
| Luxshare | benef3 | -11.9% | -30.2% | -21.2% | +58.8% | +29.3% | -7.4% |
| Lasertec | benef3 | +78.9% | +2.4% | +57% | -60.6% | +138.9% | -8.5% |
| 워크데이 | benef3 | +14% | -38.7% | +65% | -6.5% | -16.8% | -8.8% |
| Photronics | benef3 | +68.9% | -10.7% | +86.4% | -24.9% | +35.8% | -9% |
| Fabrinet | benef3 | +52.7% | +8.2% | +48.4% | +15.5% | +107.1% | -10.5% |
| Phison | benef3 | +26.8% | -10.7% | +45.1% | -6.7% | +418.3% | -12.8% |
| 세일즈포스 | benef3 | +14.2% | -47.8% | +98.5% | +27.8% | -20.2% | -12.9% |
| Mobileye | benef3 | · | · | +23.6% | -54% | -47.6% | -18% |
| 카니발 | benef3 | -7.1% | -59.9% | +130% | +34.4% | +22.6% | -21.8% |
| BYD일렉트로닉스 | benef3 | -56.1% | +16% | -0.4% | +60.6% | -19.4% | -24.1% |
| Rigetti Computing | benef3 | · | -92.9% | +35.1% | +1449.2% | +45.2% | -31.4% |
| UBTech | benef3 | · | · | · | -21.6% | +95.4% | -38.8% |
| Oklo | benef3 | · | +0.7% | +6.5% | +101% | +238% | -42.5% |
| D-Wave Quantum | benef3 | · | -85.3% | -38.9% | +854.5% | +211.3% | -44.3% |
| JYP Ent. | benef3 | +27.1% | +77.8% | +4.5% | +0.4% | -1.6% | -45.7% |

결제·은행 기술 인프라 기업. 2025년 -67.3%, 2026년 -21.1%로 약세가 이어진다. 공급단(평균 +4.5%)이 본주(-21.1%)보다 앞서 있다. 지출이 아래로 번지며 공급사 쪽 탄력이 먼저 나타나는 구도다. 연결 노드 중 가장 앞선 곳은 비자(+7.6%), 가장 처진 곳은 마스터카드(+2%)다. 격차가 사슬 논리로 설명되면 후자가 다음 전파 후보이고, 설명되지 않으면 그 연결 자체를 다시 봐야 한다. (analysis as of 2026-09-04)

## Money in · revenue from (2)
### TD Bank Group (high)
- metric: 수량 30,000 merchant_locations · 2025 agreement and migration · 파이서브 처리 시스템과 Clover로 이전되는 TD 가맹점 영업장 수
- note: TD의 캐나다 가맹점 사업은 다년 관리서비스 계약으로 Clover 등 파이서브 기술을 사용한다. 인수된 약 3,400개 가맹점 관계와 3만개 영업장이 파이서브 처리 시스템과 Clover로 이전됐다.
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2026-02-19) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/798354/000079835426000009/fi-20251231.htm: "파이서브는 TD가 가맹점 사업에서 Clover를 포함한 자사 기술을 쓰는 다년 관리서비스 계약을 체결했다고 공시했다."
- [confirms] 파이서브 (EN, ir, published 2025-07-23) https://investors.fiserv.com/news-releases/news-release-details/fiserv-announces-strategic-relationship-td: "TD 가맹점 솔루션이 Clover를 포함한 파이서브 기술을 사용하며, 약 3만개 가맹점 영업장이 이전된다고 발표했다."

### 웰스파고 (high)  → /wells-fargo.md
- note: 기존 합작사가 2025년 4월 종료된 뒤에도 파이서브는 웰스파고의 현재·신규 가맹점 고객을 처리하는 다년 계약을 유지한다. 계약 금액은 공개되지 않았다.
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2026-02-19) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/798354/000079835426000009/fi-20251231.htm: "파이서브는 웰스파고 가맹점 사업에 처리와 기타 서비스를 제공하는 다년 계약을 체결했다고 공시했다."
- [confirms] Banking Dive (EN, news, published 2024-09-30) https://www.bankingdive.com/news/fiserv-wells-fargo-end-joint-venture-april-600-million-impairment-charge/728380/: "합작 종료 뒤에도 두 회사가 협력하며, 파이서브가 현재·신규 가맹점 고객을 처리하는 다년 계약을 맺었다고 보도했다."

## Money out · pays to (3)
### 마이크로소프트 (high)  → /microsoft.md
- metric: 수량 8,000 software_engineers · as of 2026-01-08 · GitHub Copilot이 배포된 파이서브 소프트웨어 엔지니어 수
- note: 파이서브는 전사에 Microsoft 365 Copilot을 배포하고 Azure 기반 Microsoft Foundry 사용을 확대한다. 이 소프트웨어와 AI 인프라는 내부 생산성과 제품 개발에 직접 투입된다.
- [confirms] 파이서브 (EN, ir, published 2026-01-08) https://investors.fiserv.com/news-releases/news-release-details/fiserv-collaborates-microsoft-accelerate-ai-driven-innovation: "파이서브는 Microsoft 365 Copilot을 전사에 배포하고 Microsoft Foundry 사용을 확대하며, GitHub Copilot은 8,000명 넘는 엔지니어에게 배포됐다."

### Visa Inc (mid)  → /visa.md
- note: Clover가 읽은 카드 거래 데이터는 파이서브를 거쳐 Visa 네트워크로 전달되고 승인 응답이 돌아온다. Visa 결제망은 파이서브의 가맹점 처리 서비스에 직접 필요한 외부 인프라지만 상대별 비용은 공개되지 않았다.
- [confirms] MoneyWeek (EN, analysis, published 2026-01-25) https://moneyweek.com/investments/invest-in-payment-providers: "MoneyWeek는 Clover가 읽은 카드 데이터를 파이서브를 통해 Visa 네트워크로 보내고 승인 응답을 돌려받는 흐름을 설명했다."

### Mastercard Inc (mid)  → /mastercard.md
- note: 파이서브는 Mastercard Merchant Cloud를 Commerce Hub에 통합해 결제 승인과 부가서비스를 제공한다. Mastercard의 가맹점 서비스가 파이서브 상품에 투입되지만 거래 조건은 공개되지 않았다.
- [confirms] 인베스팅닷컴 코리아 (KO, news, published 2026-08-04) https://kr.investing.com/news/company-news/article-93CH-2043666: "이번 파트너십은 마스터카드 Merchant Cloud를 Fiserv Commerce Hub에 통합하여, 가맹점들이 온라인, 모바일 및 오프라인 채널 전반에 걸쳐 서비스에 접근할 수 있는 단일 연결 지점을 생성합니다."
- [confirms] 파이서브 (EN, ir, published 2026-08-04) https://investors.fiserv.com/news-releases/news-release-details/fiserv-and-mastercard-deepen-global-partnership-help-merchants: "양사는 Mastercard Merchant Cloud를 Fiserv Commerce Hub에 통합해 여러 채널의 고급 가맹점 서비스를 단일 연결로 제공한다고 발표했다."

## Investments (1)
### Payfare Inc. (high)
- metric: 금액 $95M · 2025 acquisition · 취득 현금 4600만달러 차감 후 Payfare 인수가격
- note: 파이서브는 2025년 3월 Payfare 지분 100%를 인수해 즉시소득 접근과 인력 대상 뱅킹 프로그램 관리 기능을 내재화했다. 10-K 기준 취득 현금 차감 후 인수가격은 9500만달러다.
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2026-02-19) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/798354/000079835426000009/fi-20251231.htm: "파이서브는 Payfare를 취득 현금 차감 후 9500만달러에 인수했으며 금융 부문의 임베디드 금융 역량을 확장했다고 공시했다."
- [confirms] 파이서브 (EN, ir, published 2025-03-03) https://investors.fiserv.com/news-releases/news-release-details/fiserv-enhances-its-embedded-finance-solutions-closing: "파이서브는 Payfare 발행주식 전부를 주당 4캐나다달러, 총 1억9314만9036캐나다달러에 취득했다고 발표했다."

## 질문별 엔드포인트
- 누가 파이서브의 고객인가? 파이서브의 매출은 어디서 오는가? → https://valuechain.wiki/fiserv/customers.md
- 파이서브의 주요 공급사는 어디인가? 파이서브의 비용은 누구에게 가는가? → https://valuechain.wiki/fiserv/suppliers.md
- 파이서브 주가가 움직이면 누가 수혜를 보는가? 파이서브의 가치사슬 파급은 어디까지인가? → https://valuechain.wiki/fiserv/ripple.md
- 증권가가 보는 파이서브: 목표주가와 투자의견은? → https://valuechain.wiki/fiserv/consensus.md

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