# 동진쎄미켐 (005290.KQ)
> 반도체 소재 기업으로 국내 유일의 EUV 포토레지스트 제조사. FY2025 매출 약 1조 1,941억원(전자재료 9,608억). 삼성전자(3nm·DRAM)와 SK하이닉스(HBM용 CMP 슬러리)에 포토레지스트·식각액·CMP 슬러리를 공급한다.
Canonical: https://valuechain.wiki/dongjin-semichem · Updated: 2026-07-12T04:06:32.688794+00:00 · Source: ValueChain.wiki (refined facts, cited)

**인용용 요약**: 밸류체인 그래프 기준 동진쎄미켐의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 0·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 9곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

## Financials & segments
- 총매출: FY2025 매출 약 ₩1.19조 (전자재료 9,608억)
- 고객 집중도: 국내 유일 EUV PR. 고객 삼성전자·SK하이닉스·LG디스플레이.
- 사업부문: 전자재료(반도체), 정밀화학

## Annual stock return (as of 2026-07-10)
- 2021: +28.1%
- 2022: -13.7%
- 2023: +16.1%
- 2024: -42.8%
- 2025: +160.1%
- 2026 YTD: -15.8%

## Value-chain annual returns (top→bottom: demand → node → supply; YTD as of 2026-07-10)
| Company | Chain | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | YTD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Dell | lead3 | +51.2% | -26.6% | +95.9% | +53% | +11.2% | +248.1% |
| Lenovo | lead3 | -4.6% | -20.9% | +36.2% | +18.2% | -0.6% | +175.7% |
| Nebius | lead3 | · | · | · | · | +202.2% | +162.4% |
| HPE | lead3 | +37.4% | +4.5% | +9.7% | +29.1% | +15.5% | +104% |
| TeraWulf | lead3 | +77.1% | -95.5% | +258.2% | +135.8% | +103% | +91.2% |
| Datadog | lead3 | +80.9% | -58.7% | +65.1% | +17.7% | -4.8% | +89.4% |
| LG전자 | lead3 | -16.2% | -20.9% | -5.8% | -9.5% | +19.2% | +85.5% |
| Eoptolink | lead3 | -10.1% | -27.7% | +136.6% | +197% | +368.8% | +74.9% |
| Aurora Innovation | lead3 | · | -89.3% | +261.2% | +44.2% | -39% | +66.1% |
| 교세라 | lead3 | +7.5% | -2.1% | +33.8% | -24% | +46.7% | +63% |
| CrowdStrike | lead3 | -3.3% | -48.6% | +142.5% | +34% | +37% | +59.7% |
| Mercury Systems | lead3 | -37.5% | -18.7% | -18.3% | +14.8% | +73.8% | +47.9% |
| 에이수스(ASUS) | lead3 | +35.5% | -12.9% | +72% | +41.1% | -14.1% | +46.7% |
| Wiwynn | lead3 | +24.7% | -22.3% | +206.4% | +3.5% | +64.4% | +45.1% |
| Illumina | lead3 | +2.8% | -46.9% | -31.1% | -1.3% | -1.8% | +45% |
| 기가바이트 | lead3 | +82.3% | -3.4% | +173.2% | -15.9% | -4.7% | +44.4% |
| Arista Networks | lead3 | +97.9% | -15.6% | +94.1% | +87.7% | +18.5% | +42.7% |
| Cloudflare | lead3 | +73% | -65.6% | +84.2% | +29.3% | +83.1% | +36.1% |
| Quanta | lead3 | +22.2% | -12.8% | +254.5% | +12.7% | +8.9% | +33.4% |
| 플래닛랩스 | lead3 | · | -29.3% | -43.2% | +63.6% | +388.1% | +32.1% |
| CoreWeave | lead3 | · | · | · | · | · | +24.1% |
| SK텔레콤 | lead3 | +7.9% | -12% | +15.8% | +15.5% | +37.5% | +23.4% |
| Celestica | lead3 | +37.9% | +1.3% | +159.8% | +215.2% | +220.3% | +21.7% |
| Snowflake | lead3 | +20.4% | -57.6% | +38.6% | -22.4% | +42.1% | +19.2% |
| 지리자동차 | lead3 | -40.8% | -22.9% | -40.3% | +98.5% | +14.5% | +18.9% |
| Apple | lead3 | +34.6% | -26.4% | +49% | +30.7% | +9.1% | +16.2% |
| 위스트론 | lead3 | +7.9% | +9.7% | +272.7% | -1.6% | +22.7% | +14.8% |
| Foxconn | lead3 | -5.1% | +2.8% | +7.8% | +80.1% | +26.9% | +10.9% |
| IREN | lead3 | · | -92.3% | +472% | +37.3% | +284.6% | +8.9% |
| Costco Wholesale | lead3 | +51.8% | -19% | +49% | +39.6% | -5.4% | +6.6% |
| 아마존 | lead3 | +2.4% | -49.6% | +80.9% | +44.4% | +5.2% | +6.3% |
| Walmart Inc | lead3 | +2% | -0.5% | +12.9% | +74% | +24.5% | +2.6% |
| 메타 플랫폼스 | lead3 | +23.1% | -64.2% | +194.1% | +66% | +13.1% | +1.6% |
| Tempus AI | lead3 | · | · | · | · | +74.9% | -1.4% |
| IBM | lead3 | +16.7% | +10.6% | +21.8% | +39.3% | +38.2% | -1.6% |
| Super Micro | lead3 | +38.8% | +86.8% | +246.2% | +7.2% | -4% | -3.3% |
| 제너럴 모터스 | lead3 | +40.8% | -42.4% | +7.9% | +49.8% | +54.2% | -3.8% |
| IonQ | lead3 | · | -79.3% | +259.1% | +237.1% | +7.4% | -4.5% |
| Schrödinger | lead3 | -56% | -46.3% | +91.5% | -46.1% | -7.3% | -7.8% |
| 현대차 | lead3 | -16.7% | -4.7% | +16.2% | +12.3% | +158.8% | -7.8% |
| MercadoLibre | lead3 | -19.5% | -37.2% | +85.7% | +8.2% | +18.5% | -8% |
| Uber | lead3 | -17.8% | -41% | +149% | -2% | +35.5% | -8.8% |
| McDonald's | lead3 | +27.8% | +0.5% | +15.1% | +0.1% | +7.9% | -9% |
| LVMH | lead3 | +46.6% | +12.7% | -1.8% | -7.3% | -20.4% | -9% |
| Tesla | lead3 | +49.8% | -65% | +101.7% | +62.5% | +11.4% | -9.3% |
| Recursion Pharmaceuticals | lead3 | · | -55% | +27.9% | -31.4% | -39.5% | -13% |
| Toyota Motor Corporation | lead3 | +58.1% | -13.4% | +63% | +1.8% | +21.8% | -18.2% |
| 마이크로소프트 | lead3 | +52.5% | -28% | +58.2% | +12.9% | +15.6% | -20% |
| 알리바바 | lead3 | -49% | -25.8% | -10.8% | +11.8% | +75.8% | -22.7% |
| 텐센트 | lead3 | -28.6% | -14.2% | -28.7% | +49.8% | +52.1% | -23.2% |
| Shopify | lead3 | +21.7% | -74.8% | +124.4% | +36.5% | +51.4% | -23.9% |
| 바이두 | lead3 | · | -8.2% | -23.4% | -13.5% | +74.2% | -24.5% |
| Rigetti Computing | lead3 | · | -92.9% | +35.1% | +1449.2% | +45.2% | -25.3% |
| 샤오미 | lead3 | -43.9% | -21.1% | -4.6% | +209.7% | -6.9% | -27.2% |
| Oracle | lead3 | +36.9% | -4.6% | +30.9% | +60% | +18.1% | -27.4% |
| Palantir | lead3 | -22.7% | -64.7% | +167.4% | +340.5% | +135% | -28.7% |
| ServiceNow | lead3 | +17.9% | -40.2% | +82% | +50.1% | -27.7% | -29.7% |
| Kratos | lead3 | -29.3% | -46.8% | +96.6% | +30% | +187.8% | -36.5% |
| Pony.ai | lead3 | · | · | · | · | +1% | -54.6% |
| Marvell | lead2 | +84.6% | -57.5% | +63.7% | +83.8% | -22.8% | +177.8% |
| AMD | lead2 | +56.9% | -55% | +127.6% | -18.1% | +77.3% | +160.5% |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | lead2 | +44% | -17.8% | +33.3% | +72.3% | +9.1% | +18.4% |
| Broadcom | lead2 | +56.5% | -13.3% | +104.2% | +110.5% | +50.6% | +16% |
| 알파벳 (구글) | lead2 | +65.3% | -39.1% | +58.3% | +36% | +66% | +14.3% |
| NVIDIA | lead2 | +125.5% | -50.3% | +239% | +171.2% | +38.9% | +13.3% |
| Qualcomm | lead2 | +22.3% | -38.6% | +35.1% | +8.3% | +13.8% | +11.7% |
| SK하이닉스 | lead1 | -0.4% | -25.6% | +53.9% | +48.6% | +361.1% | +140.3% |
| 삼성전자 | lead1 | -9% | -14.2% | +20.9% | -26.4% | +212.9% | +77.9% |
| 동진쎄미켐 | node | +28.1% | -13.7% | +16.1% | -42.8% | +160.1% | -15.8% |

투자 논점은 국내 유일의 EUV 포토레지스트 제조라는 소재 국산화 지위와 삼성 편중의 양면성이다. EUV PR은 일본(JSR·TOK 등)이 사실상 장악한 고난도 소재로, 동진쎄미켐이 삼성전자와 공동개발해 3nm·D램 라인에 양산 공급하며 국산 대체의 유일 축이 됐다 — 매출의 ~59%(2025 3Q)가 삼성이라 삼성 선단 공정 램프에 실적이 직결된다. 여기에 SK하이닉스 HBM용 CMP 슬러리를 신규 공급하며 기존 독점 구조를 깨 고객·품목을 넓히는 중이고, 포토레지스트·식각액·CMP 슬러리를 함께 대는 소재 다각화가 사이클 방어막이다. 위험은 삼성 의존도(59%)가 높아 삼성 capex·가동률 변동에 크게 흔들리고, EUV PR 원료·단량체가 해외 조달에 노출된다는 점이다. (analysis as of 2026-07-10)

## Money in · revenue from (3)
### 삼성전자 (high)  → /samsung-electronics.md
- metric: 매출 비중 59% · 2025 3Q · 동진쎄미켐 매출 중 삼성전자 비중
- note: 삼성전자에 포토레지스트(EUV 포함)·반도체 소재 공급. 매출의 ~59%(2025 3Q)가 삼성, EUV PR 국산화 주역.
- [confirms] 금융감독원 전자공시(DART) (KO, filing, published 2026-03-20) https://dart.fss.or.kr/dsae001/selectPopup.do?selectKey=00118804: "FY2025 매출 약 1.19조원(전자재료 9,608억)."
- [confirms] 한국경제TV (KO, news, published 2025-12-02) https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202512020405: "삼성 비중 2019년 20%대→2025 3Q 59%."
- [confirms] 전자신문(영문) (EN, news, published 2021-12-20) https://english.etnews.com/20211220200001: "삼성과 공동개발한 EUV PR이 신뢰성 테스트를 통과, 국산화."
- [confirms] 디일렉 (KO, news, accessed 2026-06-20) https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=21931: "동진쎄미켐이 EUV 네거티브 PR을 양산해 삼성전자에 공급."

### SK하이닉스 (mid)  → /sk-hynix.md
- note: SK하이닉스 HBM용 CMP 슬러리를 신규 공급 — 기존 단일 공급 구조를 깨고 고객·품목을 넓히는 진입점.
- [confirms] 금융감독원 전자공시(DART) (KO, filing, published 2026-03-20) https://dart.fss.or.kr/dsae001/selectPopup.do?selectKey=00118804: "SK하이닉스 HBM용 CMP 슬러리 신규 공급."
- [mentions] 전자신문(영문) (EN, news, published 2021-12-20) https://english.etnews.com/20211220200001: "주요 고객에 SK하이닉스 포함."

### 디스플레이·기타 (LG디스플레이 등) (mid)
- note: LG디스플레이 등에 디스플레이 소재·정밀화학 공급 — 반도체 사이클을 보완하는 매출원.
- [mentions] 금융감독원 전자공시(DART) (KO, filing, published 2026-03-20) https://dart.fss.or.kr/dsae001/selectPopup.do?selectKey=00118804: "전자재료 외 정밀화학·디스플레이 소재."

## Money out · pays to (2)
### 화학 원료·단량체 (비공개) (low)
- note: 포토레지스트·식각액용 화학 원료·단량체 매입(공급사 비공개).
- [mentions] 금융감독원 전자공시(DART) (KO, filing, published 2026-03-20) https://dart.fss.or.kr/dsae001/selectPopup.do?selectKey=00118804: "사업보고서: 원재료 매입."

### 정제·포장 설비 (비공개) (low)
- note: 정제·포장 설비·자재 매입(비공개).
- [mentions] 금융감독원 전자공시(DART) (KO, filing, published 2026-03-20) https://dart.fss.or.kr/dsae001/selectPopup.do?selectKey=00118804: "사업보고서: 설비·자재."

## 질문별 엔드포인트
- 누가 동진쎄미켐의 고객인가? 동진쎄미켐의 매출은 어디서 오는가? → https://valuechain.wiki/dongjin-semichem/customers.md
- 동진쎄미켐의 주요 공급사는 어디인가? 동진쎄미켐의 비용은 누구에게 가는가? → https://valuechain.wiki/dongjin-semichem/suppliers.md
- 동진쎄미켐 주가가 움직이면 누가 수혜를 보는가? 동진쎄미켐의 가치사슬 파급은 어디까지인가? → https://valuechain.wiki/dongjin-semichem/ripple.md
- 증권가가 보는 동진쎄미켐: 목표주가와 투자의견은? → https://valuechain.wiki/dongjin-semichem/consensus.md

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