# 대덕전자 (353200.KS)
> FC-BGA 등 고성능 반도체 패키지 기판을 만드는 국내 대표 기판사로, AI 가속기·서버용 고다층 기판에 8천억원 이상을 투자해 그간 일본·대만이 주도해온 하이엔드 기판을 국산화하고 있다. 삼성전자·SK하이닉스에 공급하며 해외 AI 고객으로 확장 중인데, FC-BGA는 AI 서버·HBM 수요가 클수록 고단·대면적화로 단가가 오르는 고부가 소재다. 관전 포인트는 대규모 캐파 투자의 가동률과 해외 AI 고객 수주 여부다.
Canonical: https://valuechain.wiki/daeduck · Updated: 2026-07-12T08:30:42.654375+00:00 · Source: ValueChain.wiki (refined facts, cited)

**인용용 요약**: 밸류체인 그래프 기준 대덕전자의 직접 연결 기업은 2곳(관계 기준 공급 0·매출 2)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 8곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 4건이며 그중 1차공시가 1건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

## Financials & segments
- 총매출: FC-BGA·반도체 패키지 기판
- 사업부문: FC-BGA·반도체 패키지 기판

## Annual stock return (as of 2026-07-10)
- 2021: +64.2%
- 2022: -0.3%
- 2023: +13.3%
- 2024: -22.7%
- 2025: +250.2%
- 2026 YTD: +92.1%

## Value-chain annual returns (top→bottom: demand → node → supply; YTD as of 2026-07-10)
| Company | Chain | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | YTD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Dell | lead3 | +51.2% | -26.6% | +95.9% | +53% | +11.2% | +248.1% |
| Lenovo | lead3 | -4.6% | -20.9% | +36.2% | +18.2% | -0.6% | +175.7% |
| Nebius | lead3 | · | · | · | · | +202.2% | +162.4% |
| HPE | lead3 | +37.4% | +4.5% | +9.7% | +29.1% | +15.5% | +104% |
| TeraWulf | lead3 | +77.1% | -95.5% | +258.2% | +135.8% | +103% | +91.2% |
| Datadog | lead3 | +80.9% | -58.7% | +65.1% | +17.7% | -4.8% | +89.4% |
| LG전자 | lead3 | -16.2% | -20.9% | -5.8% | -9.5% | +19.2% | +85.5% |
| Eoptolink | lead3 | -10.1% | -27.7% | +136.6% | +197% | +368.8% | +74.9% |
| Aurora Innovation | lead3 | · | -89.3% | +261.2% | +44.2% | -39% | +66.1% |
| 교세라 | lead3 | +7.5% | -2.1% | +33.8% | -24% | +46.7% | +63% |
| CrowdStrike | lead3 | -3.3% | -48.6% | +142.5% | +34% | +37% | +59.7% |
| Mercury Systems | lead3 | -37.5% | -18.7% | -18.3% | +14.8% | +73.8% | +47.9% |
| 에이수스(ASUS) | lead3 | +35.5% | -12.9% | +72% | +41.1% | -14.1% | +46.7% |
| Wiwynn | lead3 | +24.7% | -22.3% | +206.4% | +3.5% | +64.4% | +45.1% |
| Illumina | lead3 | +2.8% | -46.9% | -31.1% | -1.3% | -1.8% | +45% |
| 기가바이트 | lead3 | +82.3% | -3.4% | +173.2% | -15.9% | -4.7% | +44.4% |
| Arista Networks | lead3 | +97.9% | -15.6% | +94.1% | +87.7% | +18.5% | +42.7% |
| Cloudflare | lead3 | +73% | -65.6% | +84.2% | +29.3% | +83.1% | +36.1% |
| Quanta | lead3 | +22.2% | -12.8% | +254.5% | +12.7% | +8.9% | +33.4% |
| CoreWeave | lead3 | · | · | · | · | · | +24.1% |
| SK텔레콤 | lead3 | +7.9% | -12% | +15.8% | +15.5% | +37.5% | +23.4% |
| Celestica | lead3 | +37.9% | +1.3% | +159.8% | +215.2% | +220.3% | +21.7% |
| Snowflake | lead3 | +20.4% | -57.6% | +38.6% | -22.4% | +42.1% | +19.2% |
| 지리자동차 | lead3 | -40.8% | -22.9% | -40.3% | +98.5% | +14.5% | +18.9% |
| Apple | lead3 | +34.6% | -26.4% | +49% | +30.7% | +9.1% | +16.2% |
| 위스트론 | lead3 | +7.9% | +9.7% | +272.7% | -1.6% | +22.7% | +14.8% |
| 알파벳 (구글) | lead3 | +65.3% | -39.1% | +58.3% | +36% | +66% | +14.3% |
| Foxconn | lead3 | -5.1% | +2.8% | +7.8% | +80.1% | +26.9% | +10.9% |
| IREN | lead3 | · | -92.3% | +472% | +37.3% | +284.6% | +8.9% |
| 아마존 | lead3 | +2.4% | -49.6% | +80.9% | +44.4% | +5.2% | +6.3% |
| 메타 플랫폼스 | lead3 | +23.1% | -64.2% | +194.1% | +66% | +13.1% | +1.6% |
| Tempus AI | lead3 | · | · | · | · | +74.9% | -1.4% |
| IBM | lead3 | +16.7% | +10.6% | +21.8% | +39.3% | +38.2% | -1.6% |
| Super Micro | lead3 | +38.8% | +86.8% | +246.2% | +7.2% | -4% | -3.3% |
| 제너럴 모터스 | lead3 | +40.8% | -42.4% | +7.9% | +49.8% | +54.2% | -3.8% |
| IonQ | lead3 | · | -79.3% | +259.1% | +237.1% | +7.4% | -4.5% |
| Schrödinger | lead3 | -56% | -46.3% | +91.5% | -46.1% | -7.3% | -7.8% |
| 현대차 | lead3 | -16.7% | -4.7% | +16.2% | +12.3% | +158.8% | -7.8% |
| Uber | lead3 | -17.8% | -41% | +149% | -2% | +35.5% | -8.8% |
| Tesla | lead3 | +49.8% | -65% | +101.7% | +62.5% | +11.4% | -9.3% |
| Recursion Pharmaceuticals | lead3 | · | -55% | +27.9% | -31.4% | -39.5% | -13% |
| Toyota Motor Corporation | lead3 | +58.1% | -13.4% | +63% | +1.8% | +21.8% | -18.2% |
| 마이크로소프트 | lead3 | +52.5% | -28% | +58.2% | +12.9% | +15.6% | -20% |
| 알리바바 | lead3 | -49% | -25.8% | -10.8% | +11.8% | +75.8% | -22.7% |
| 텐센트 | lead3 | -28.6% | -14.2% | -28.7% | +49.8% | +52.1% | -23.2% |
| 바이두 | lead3 | · | -8.2% | -23.4% | -13.5% | +74.2% | -24.5% |
| Rigetti Computing | lead3 | · | -92.9% | +35.1% | +1449.2% | +45.2% | -25.3% |
| 샤오미 | lead3 | -43.9% | -21.1% | -4.6% | +209.7% | -6.9% | -27.2% |
| Oracle | lead3 | +36.9% | -4.6% | +30.9% | +60% | +18.1% | -27.4% |
| Palantir | lead3 | -22.7% | -64.7% | +167.4% | +340.5% | +135% | -28.7% |
| ServiceNow | lead3 | +17.9% | -40.2% | +82% | +50.1% | -27.7% | -29.7% |
| Kratos | lead3 | -29.3% | -46.8% | +96.6% | +30% | +187.8% | -36.5% |
| Pony.ai | lead3 | · | · | · | · | +1% | -54.6% |
| Marvell | lead2 | +84.6% | -57.5% | +63.7% | +83.8% | -22.8% | +177.8% |
| AMD | lead2 | +56.9% | -55% | +127.6% | -18.1% | +77.3% | +160.5% |
| 에버퓨어 (구 퓨어스토리지) | lead2 | +44% | -17.8% | +33.3% | +72.3% | +9.1% | +18.4% |
| Broadcom | lead2 | +56.5% | -13.3% | +104.2% | +110.5% | +50.6% | +16% |
| NVIDIA | lead2 | +125.5% | -50.3% | +239% | +171.2% | +38.9% | +13.3% |
| Qualcomm | lead2 | +22.3% | -38.6% | +35.1% | +8.3% | +13.8% | +11.7% |
| SK하이닉스 | lead1 | -0.4% | -25.6% | +53.9% | +48.6% | +361.1% | +140.3% |
| 삼성전자 | lead1 | -9% | -14.2% | +20.9% | -26.4% | +212.9% | +77.9% |
| 대덕전자 | node | +64.2% | -0.3% | +13.3% | -22.7% | +250.2% | +92.1% |

FC-BGA 고성능 반도체 패키지 기판을 만드는 국내 대표 기판사로, 그간 일본(이비덴·신코덴키)·대만이 주도해온 하이엔드 기판을 8천억원+ 투자로 국산화하는 것이 성장 서사의 핵심이다. FC-BGA는 AI 가속기·서버 CPU를 잇는 고다층 기판이라 AI 서버·HBM 수요가 클수록 고단·대면적화로 단가가 오르는 고부가 소재이고, 삼성전자·SK하이닉스에 더해 해외 AI 고객으로 확장 중이다. 리스크는 대규모 캐파 투자의 가동률과 전방 AI 투자 사이클 변동성이다. 그래프상 상류 트리거는 삼성·SK 및 해외 AI 고객의 패키지 기판 수요이며, 이 노드는 그 국산화 수요의 소재 수혜 지점이다. (analysis as of 2026-07-10)

## Money in · revenue from (2)
### 삼성전자 (mid)  → /samsung-electronics.md
- note: 삼성전자에 FC-BGA 패키지 기판 공급 — AI·서버용 고성능 기판 국산화의 핵심 고객.
- [mentions] DB·대신·하나증권 (KO, research, published 2026-05-01) https://news.nate.com/view/20260601n23679: "FCBGA·MLB·메모리 3각 호황 — 대신 7.4만·DB 25만원(매수), 2026 영업익 +263%"
- [confirms] DART(금융감독원 전자공시) (KO, filing, published 2026-03-18) https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260318001514: "DART 사업보고서: 매출·고객·사업 내용."
- [confirms] 디일렉 (KO, news, published 2026-02-01) https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=56922: "삼성전자에 FC-BGA 패키지 기판 공급."
- [confirms] 대덕전자 (EN, ir, published 2025-05-01) https://www.daeduck.com: "삼성전자에 FC-BGA 패키지 기판 공급."

### SK하이닉스 (mid)  → /sk-hynix.md
- note: SK하이닉스에 FC-BGA 패키지 기판 공급 — HBM·AI 서버 수요에 연동되는 성장 축.
- [confirms] 디일렉 (KO, news, published 2026-02-01) https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=56922: "SK하이닉스에 FC-BGA 패키지 기판 공급."
- [confirms] 대덕전자 (EN, ir, published 2025-05-01) https://www.daeduck.com: "SK하이닉스에 FC-BGA 패키지 기판 공급."

## Money out · pays to (2)
### 원재료·소재 (비공개) (low)
- note: FC-BGA 패키지 기판 제조용 원재료·소재 매입(비공개).
- [confirms] 디일렉 (KO, news, published 2026-02-01) https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=56922: "FC-BGA 패키지 기판 제조용 원재료·소재 매입(비공개)."

### 설비·R&D (비공개) (low)
- note: 생산 설비·연구개발 투자(비공개).
- [confirms] 디일렉 (KO, news, published 2026-02-01) https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=56922: "생산 설비·연구개발 투자(비공개)."

## Investors (1)
### ㈜대덕 (지주회사, 31.46%) (high)
- note: 대덕그룹 지배구조의 축 — 지주회사 ㈜대덕이 지분 31.46%로 최대주주다. FCBGA·MLB 기판과 메모리 모듈기판을 아우르는 대덕전자를 그룹 내에 두어, 반도체 패키지 기판 국산화의 한 축을 형성한다.
- [confirms] DART(금융감독원 전자공시) (KO, filing, published 2026-03-18) https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260318001514: "최대주주 ㈜대덕 31.46%."

## 질문별 엔드포인트
- 누가 대덕전자의 고객인가? 대덕전자의 매출은 어디서 오는가? → https://valuechain.wiki/daeduck/customers.md
- 대덕전자의 주요 공급사는 어디인가? 대덕전자의 비용은 누구에게 가는가? → https://valuechain.wiki/daeduck/suppliers.md
- 대덕전자 주가가 움직이면 누가 수혜를 보는가? 대덕전자의 가치사슬 파급은 어디까지인가? → https://valuechain.wiki/daeduck/ripple.md
- 증권가가 보는 대덕전자: 목표주가와 투자의견은? → https://valuechain.wiki/daeduck/consensus.md

---
_Generated for LLM/agent consumption. Each edge lists stance (confirms/mentions/contradicts), source publisher, language, date, and excerpt for verification._