# 어플라이드 머티어리얼즈 (AMAT)
> 세계 최대 반도체 장비 회사. FY2025(2025년 10월 종료) 매출 $28.4B. 증착·식각·CMP·이온주입 장비를 TSMC·삼성·인텔·SK하이닉스 등 파운드리·메모리 fab에 공급한다. 상위 2개 고객이 매출의 약 19%·15%(익명), 매출 89%가 미국 밖이며 대만 24%·한국 20%.
Canonical: https://valuechain.wiki/applied-materials · Updated: 2026-07-12T08:20:38.667138+00:00 · Source: ValueChain.wiki (refined facts, cited)

**인용용 요약**: 밸류체인 그래프 기준 어플라이드 머티어리얼즈의 직접 연결 기업은 17곳(관계 기준 공급 5·매출 12)이고, 사슬을 2차까지 넓히면 54곳에 닿는다. 링크의 근거 출처는 22건이며 그중 1차공시가 9건이다 (valuechain.wiki, 2026-07-12 기준).

## Financials & segments
- 총매출: FY2025 매출 $28.4B
- 고객 집중도: 상위 2고객 ~19%·15%(익명). 지역: 중국 30%·대만 24%·한국 20%·미국 11%. 고객=TSMC·삼성·인텔·SK·마이크론(업계 추정).
- 사업부문: 반도체 시스템, 글로벌 서비스(AGS), 디스플레이

## Annual stock return (as of 2026-07-10)
- 2021: +83.6%
- 2022: -37.5%
- 2023: +68%
- 2024: +1.1%
- 2025: +59.6%
- 2026 YTD: +135%

## Value-chain annual returns (top→bottom: demand → node → supply; YTD as of 2026-07-10)
| Company | Chain | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | YTD |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Seagate | lead3 | +87.5% | -51.4% | +69.1% | +4.1% | +225.3% | +231.4% |
| SK하이닉스 | lead3 | -0.4% | -25.6% | +53.9% | +48.6% | +361.1% | +140.3% |
| HPE | lead3 | +37.4% | +4.5% | +9.7% | +29.1% | +15.5% | +104% |
| LG전자 | lead3 | -16.2% | -20.9% | -5.8% | -9.5% | +19.2% | +85.5% |
| 삼성전자 | lead3 | -9% | -14.2% | +20.9% | -26.4% | +212.9% | +77.9% |
| Eoptolink | lead3 | -10.1% | -27.7% | +136.6% | +197% | +368.8% | +74.9% |
| InnoLight | lead3 | -30.7% | -18.3% | +253.7% | +12% | +468.1% | +68.8% |
| 교세라 | lead3 | +7.5% | -2.1% | +33.8% | -24% | +46.7% | +63% |
| Arista Networks | lead3 | +97.9% | -15.6% | +94.1% | +87.7% | +18.5% | +42.7% |
| 플래닛랩스 | lead3 | · | -29.3% | -43.2% | +63.6% | +388.1% | +32.1% |
| Starbucks Corp | lead3 | +11.1% | -13.2% | -1.2% | -2.5% | -5.3% | +27.4% |
| 미쓰비시전기 | lead3 | -8.1% | +2.5% | +58.7% | +19.1% | +91% | +21.3% |
| 존슨 컨트롤스 | lead3 | +77.4% | -19.3% | -7.6% | +39.8% | +53% | +20% |
| Snowflake | lead3 | +20.4% | -57.6% | +38.6% | -22.4% | +42.1% | +19.2% |
| 지리자동차 | lead3 | -40.8% | -22.9% | -40.3% | +98.5% | +14.5% | +18.9% |
| 니콘 | lead3 | +46.2% | +10.9% | +23.1% | +13.7% | +19.7% | +15.9% |
| NVIDIA | lead3 | +125.5% | -50.3% | +239% | +171.2% | +38.9% | +13.3% |
| Lockheed Martin | lead3 | +3.2% | +40.5% | -4.3% | +10% | +2.5% | +9.5% |
| IREN | lead3 | · | -92.3% | +472% | +37.3% | +284.6% | +8.9% |
| RTX | lead3 | +23.3% | +20% | -14.4% | +40.8% | +61.4% | +7.6% |
| Costco Wholesale | lead3 | +51.8% | -19% | +49% | +39.6% | -5.4% | +6.6% |
| 아마존 | lead3 | +2.4% | -49.6% | +80.9% | +44.4% | +5.2% | +6.3% |
| Walmart Inc | lead3 | +2% | -0.5% | +12.9% | +74% | +24.5% | +2.6% |
| 메타 플랫폼스 | lead3 | +23.1% | -64.2% | +194.1% | +66% | +13.1% | +1.6% |
| 제너럴 모터스 | lead3 | +40.8% | -42.4% | +7.9% | +49.8% | +54.2% | -3.8% |
| MercadoLibre | lead3 | -19.5% | -37.2% | +85.7% | +8.2% | +18.5% | -8% |
| Uber | lead3 | -17.8% | -41% | +149% | -2% | +35.5% | -8.8% |
| McDonald's | lead3 | +27.8% | +0.5% | +15.1% | +0.1% | +7.9% | -9% |
| LVMH | lead3 | +46.6% | +12.7% | -1.8% | -7.3% | -20.4% | -9% |
| Tesla | lead3 | +49.8% | -65% | +101.7% | +62.5% | +11.4% | -9.3% |
| Recursion Pharmaceuticals | lead3 | · | -55% | +27.9% | -31.4% | -39.5% | -13% |
| Toyota Motor Corporation | lead3 | +58.1% | -13.4% | +63% | +1.8% | +21.8% | -18.2% |
| Shopify | lead3 | +21.7% | -74.8% | +124.4% | +36.5% | +51.4% | -23.9% |
| 샤오미 | lead3 | -43.9% | -21.1% | -4.6% | +209.7% | -6.9% | -27.2% |
| Oracle | lead3 | +36.9% | -4.6% | +30.9% | +60% | +18.1% | -27.4% |
| ServiceNow | lead3 | +17.9% | -40.2% | +82% | +50.1% | -27.7% | -29.7% |
| AeroVironment | lead3 | -28.6% | +38.1% | +47.1% | +22.1% | +57.2% | -40.2% |
| Dell | lead2 | +51.2% | -26.6% | +95.9% | +53% | +11.2% | +248.1% |
| Marvell | lead2 | +84.6% | -57.5% | +63.7% | +83.8% | -22.8% | +177.8% |
| Lenovo | lead2 | -4.6% | -20.9% | +36.2% | +18.2% | -0.6% | +175.7% |
| AMD | lead2 | +56.9% | -55% | +127.6% | -18.1% | +77.3% | +160.5% |
| Astera Labs | lead2 | · | · | · | · | +25.6% | +148.2% |
| 미디어텍 | lead2 | +27.8% | -26.6% | +52.9% | +58.3% | +24.9% | +124.3% |
| Lumentum | lead2 | +11.6% | -50.7% | +0.5% | +60.1% | +339.1% | +117.6% |
| 포티넷 | lead2 | +142% | -32% | +19.7% | +61.4% | -16% | +98.4% |
| GigaDevice | lead2 | +7.3% | -17% | -45.1% | +103.8% | +147.9% | +94.6% |
| 르네사스 | lead2 | +8.2% | +2.4% | +88% | -13.6% | +23.8% | +84.9% |
| 크레도 | lead2 | · | · | +46.3% | +245.2% | +114.1% | +79.2% |
| Coherent | lead2 | -10% | -48.6% | +24% | +117.6% | +94.8% | +75.8% |
| 리얼텍 | lead2 | +19.6% | -33.8% | +56.2% | +19.1% | -6.4% | +73.7% |
| Global Unichip | lead2 | +21.4% | +67.6% | +99.4% | -13.7% | +101.4% | +66.4% |
| Cambricon | lead2 | -48.7% | -21.2% | +77.1% | +420% | +120.1% | +65.9% |
| Cisco | lead2 | +45.8% | -22.5% | +9.3% | +21% | +33.5% | +59.8% |
| Mercury Systems | lead2 | -37.5% | -18.7% | -18.3% | +14.8% | +73.8% | +47.9% |
| Montage Technology | lead2 | -18.2% | -21.8% | -18% | +51.4% | +169% | +47.4% |
| 에이수스(ASUS) | lead2 | +35.5% | -12.9% | +72% | +41.1% | -14.1% | +46.7% |
| Analog Devices | lead2 | +21% | -4.9% | +23.4% | +8.8% | +29.8% | +46.7% |
| Microchip | lead2 | +27.5% | -18% | +30.9% | -35% | +14.6% | +40.6% |
| NXP반도체 | lead2 | +44.8% | -29.2% | +48.4% | -8% | +6.4% | +35.8% |
| 알칩 | lead2 | +14.3% | -8.7% | +365.1% | -18.9% | +0.8% | +34.7% |
| Hygon | lead2 | · | · | +54.2% | +93.4% | +106.9% | +33.6% |
| Apple | lead2 | +34.6% | -26.4% | +49% | +30.7% | +9.1% | +16.2% |
| Broadcom | lead2 | +56.5% | -13.3% | +104.2% | +110.5% | +50.6% | +16% |
| 알파벳 (구글) | lead2 | +65.3% | -39.1% | +58.3% | +36% | +66% | +14.3% |
| Qualcomm | lead2 | +22.3% | -38.6% | +35.1% | +8.3% | +13.8% | +11.7% |
| Ambarella | lead2 | +121% | -59.5% | -25.5% | +18.7% | -2.6% | +9.1% |
| 소니 반도체 | lead2 | +27.2% | -8.4% | +27.8% | +17.9% | +1% | -2.4% |
| Phison | lead2 | +26.8% | -10.7% | +45.1% | -6.7% | +418.3% | -6% |
| 현대차 | lead2 | -16.7% | -4.7% | +16.2% | +12.3% | +158.8% | -7.8% |
| Mobileye | lead2 | · | · | +23.6% | -54% | -47.6% | -8.5% |
| 웨이얼반도체(윌세미) | lead2 | -12.1% | -49.7% | -8.3% | +22.8% | +15.5% | -14.8% |
| 마이크로소프트 | lead2 | +52.5% | -28% | +58.2% | +12.9% | +15.6% | -20% |
| UMC | lead1 | +43.2% | -40.3% | +39.2% | -19% | +28.8% | +215.1% |
| Intel | lead1 | +6.1% | -46.6% | +94.6% | -59.6% | +84% | +197.7% |
| 롬 | lead1 | -9% | +10.9% | +1.7% | -40.8% | +86.1% | +109.5% |
| 글로벌파운드리 | lead1 | · | -17.1% | +12.5% | -29.2% | -18.6% | +97.8% |
| Tower Semiconductor | lead1 | +53.7% | +8.9% | -29.4% | +68.8% | +128% | +89.7% |
| 텍사스인스트루먼트 | lead1 | +17.5% | -9.9% | +6.4% | +13.1% | -4.5% | +81.6% |
| onsemi | lead1 | +107.5% | -8.2% | +33.9% | -24.5% | -14.1% | +77.2% |
| TSMC | lead1 | +12.1% | -36.7% | +42.3% | +92.6% | +55.9% | +43.6% |
| Nanya Technology | lead1 | -8.3% | -14.2% | +22.5% | -56.2% | +984.7% | +33.8% |
| SMIC | lead1 | -29.6% | -7.4% | -18.3% | +169.9% | +98.4% | +5.6% |
| 어플라이드 머티어리얼즈 | node | +83.6% | -37.5% | +68% | +1.1% | +59.6% | +135% |
| 이코르 | benef1 | +52.7% | -41.7% | +25.4% | -4.2% | -42.8% | +444.2% |
| MKS Instruments | benef1 | +16.4% | -51% | +22.6% | +2.2% | +54.4% | +131% |
| 어드밴스드에너지 | benef1 | -5.7% | -5.4% | +27.5% | +6.6% | +81.6% | +47.2% |
| SMC Corporation | benef1 | +0.9% | +4.5% | +28.6% | -28% | +4.2% | +26.6% |
| 티씨케이 | benef1 | -10.1% | -16.9% | +2.8% | -28.7% | +225.7% | -2.5% |
| 케이씨텍 | benef2 | -24.2% | -6.1% | +57.9% | +5.9% | +56.7% | +108.1% |

Applied Materials의 핵심 논점은 세계 최대 반도체 장비사로서 증착·식각·CMP·이온주입 전 영역을 아우르는 폭넓은 노출과, 그것이 만드는 사이클 증폭이다. 매출의 89%가 미국 밖(대만 24%·한국 20%·중국 30%)이고 상위 2고객이 ~19%·15%(익명, TSMC·삼성 추정)로, TSMC·삼성·인텔·SK하이닉스의 첨단·AI 공정 capex에 실적이 직접 연동된다. 미세화·적층(HBM·GAA·백사이드 전력)이 진행될수록 웨이퍼당 장비 강도가 높아져 구조적 수요가 커지지만, 소수 대형 고객 집중과 중국 익스포저·수출규제가 양날의 검이다. 그래프상 AMAT는 MKS·티씨케이·이코르 등 부품사에 대한 비용 허브이자 세계 파운드리·메모리 팹에 대한 매출 허브로, 이 노드의 수주 신호가 전공정 장비·부품 사슬 전체로 파급되는 결정적 척추다. (analysis as of 2026-07-09)

## Money in · revenue from (12)
### TSMC (high)  → /tsmc.md
- metric: 고객 집중도 19% (추정) · FY2025 · 10-K 최대고객(익명, TSMC 추정)
- note: 증착·식각·CMP 장비를 TSMC fab에 공급.
- [mentions] 아시아경제 (KO, news, published 2026-04-28) https://www.asiae.co.kr/article/2026042808535291137: "삼성·SK·TSMC 투자가 장비 수요를 견인."
- [mentions] 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) (EN, filing, published 2025-12-12) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000006951/000162828025056742/amat-20251026.htm: "10-K: 한 고객이 매출 ~19%(익명, 대만 24%)."
- [confirms] PatentPC (EN, analysis, accessed 2026-06-20) https://patentpc.com/blog/top-chip-making-equipment-companies-asml-applied-materials-and-lam-research-market-data: "어플라이드 고객에 TSMC·삼성·인텔 포함."

### 삼성전자 (high)  → /samsung-electronics.md
- metric: 고객 집중도 15% (추정) · FY2025 · 10-K 2위 고객(익명, 삼성 추정)
- note: 증착·식각·CMP 장비를 Samsung Electronics fab에 공급.
- [mentions] 아시아경제 (KO, news, published 2026-04-28) https://www.asiae.co.kr/article/2026042808535291137: "삼성·SK·TSMC 투자가 장비 수요를 견인."
- [mentions] 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) (EN, filing, published 2025-12-12) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000006951/000162828025056742/amat-20251026.htm: "10-K: 2위 고객 매출 ~15%(익명, 한국 20%)."
- [confirms] PatentPC (EN, analysis, accessed 2026-06-20) https://patentpc.com/blog/top-chip-making-equipment-companies-asml-applied-materials-and-lam-research-market-data: "어플라이드 고객에 TSMC·삼성·인텔 포함."

### 텍사스인스트루먼트 (high)  → /texas-instruments.md
- note: 텍사스인스트루먼트에 전공정 장비 공급.
- [confirms] Mordor Intelligence (EN, analysis, published 2025-01-01) https://www.mordorintelligence.com/industry-reports/analog-semiconductor-market: "텍사스인스트루먼트에 전공정 장비 공급."
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2025-01-01) https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=TXN&type=10-K: "텍사스인스트루먼트에 전공정 장비 공급."

### Intel (mid)  → /intel.md
- note: 전공정 장비를 Intel fab에 공급.
- [confirms] PatentPC (EN, analysis, accessed 2026-06-20) https://patentpc.com/blog/top-chip-making-equipment-companies-asml-applied-materials-and-lam-research-market-data: "인텔이 어플라이드 고객."

### SK하이닉스 (mid)  → /sk-hynix.md
- note: 전공정 장비를 SK hynix fab에 공급.
- [mentions] 아시아경제 (KO, news, published 2026-04-28) https://www.asiae.co.kr/article/2026042808535291137: "삼성·SK·TSMC 투자가 장비 수요를 견인."
- [confirms] PatentPC (EN, analysis, accessed 2026-06-20) https://patentpc.com/blog/top-chip-making-equipment-companies-asml-applied-materials-and-lam-research-market-data: "어플라이드 고객에 TSMC·삼성·인텔 포함."

### SMIC (mid)  → /smic.md
- note: SMIC에 전공정 장비(DUV) 공급.
- [confirms] SMIC (EN, ir, published 2025-05-01) https://www.smics.com/en/site/company_invest: "SMIC에 전공정 장비(DUV) 공급."
- [confirms] Statista (EN, analysis, published 2025-01-01) https://www.statista.com/chart/32653/market-share-of-semiconductor-foundries-by-revenue/: "SMIC에 전공정 장비(DUV) 공급."

### 롬 (mid)  → /rohm.md
- note: 롬에 전공정 장비 공급.
- [confirms] ROHM / 매체 (EN, news, published 2026-03-27) https://www.rohm.com/ir: "롬에 전공정 장비 공급."
- [confirms] 롬 (KO, reference, published 2025-01-01) https://www.rohm.co.kr/company: "롬에 전공정 장비 공급."

### 글로벌파운드리 (mid)  → /globalfoundries.md
- note: 글로벌파운드리 fab에 전공정 장비 공급.
- [mentions] 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) (EN, filing, published 2026-02-27) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001709048/000170904826000022/gfs-20251231.htm: "글로벌파운드리가 장비를 매입하는 주요 공급사."

### UMC (mid)  → /umc.md
- note: UMC 성숙·특화 fab에 전공정 장비 공급.
- [mentions] 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) (EN, filing, published 2026-01-28) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001033767/000119312526025557/umc-ex99_1.htm: "UMC가 장비를 매입하는 주요 고객."

### Tower Semiconductor (mid)  → /tower-semiconductor.md
- note: Tower 특수공정 팹에 장비 공급.
- [confirms] SEC EDGAR (EN, filing, published 2025-11-10) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000928876/000117891325003706/exhibit_99-1.htm: "Tower 특수공정 팹에 장비 공급."

### Nanya Technology (mid)  → /nanya-tech.md
- note: 난야 DRAM 팹에 장비 공급.
- [confirms] Taipei Times (EN, news, published 2025-12-04) https://www.taipeitimes.com/News/biz/archives/2025/12/04/2003848266: "난야 DRAM 팹에 장비 공급."

### onsemi (low)  → /onsemi.md
- note: onsemi IDM 팹에 장비 공급.
- [mentions] SEC EDGAR (EN, filing, published 2025-10-27) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001097864/000114036125035762/ef20055921_ex99-1.htm: "onsemi 10-K은 반도체 제조장비·capex를 일반적으로 공시하나 개별 벤더(어플라이드 등)를 실명하지 않는다 — IDM 팹의 어플라이드 장비 조달은 업계 통례에 근거한 추정."

## Money out · pays to (7)
### MKS Instruments (high)  → /mks-instruments.md
- note: 식각·증착 장비에 MKS RF 전력·진공 서브시스템 탑재.
- [confirms] Wikipedia (EN, research, published 2026-01-01) https://en.wikipedia.org/wiki/MKS_Instruments: "식각·증착 장비에 MKS RF 전력·진공 서브시스템 탑재."
- [confirms] Yole Group (EN, research, published 2025-01-01) https://www.yolegroup.com/strategy-insights/critical-subsystems-suppliers-are-the-superstars-of-the-semiconductor-supply-chain/: "식각·증착 장비에 MKS RF 전력·진공 서브시스템 탑재."

### 어드밴스드에너지 (RF 파워) (high)  → /advanced-energy.md
- note: 식각·증착 장비용 RF 파워 서플라이 조달처.
- [confirms] 미국 증권거래위원회 (SEC) (EN, filing, published 2026-02-13) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927003/000110465926014731/aeis-20251231x10k.htm: "AE 10-K가 도쿄일렉트론·어플라이드·램리서치를 주요 고객으로 실명 공시 — 상위 3고객이 매출의 약 23%/19%/12%. 식각·증착 장비의 RF 전력·매칭이 AE 제품."

### 티씨케이 (mid)  → /tck.md
- note: 티씨케이에서 SiC 포커스링·소모품 매입.
- [confirms] 테크월드뉴스 (KO, news, published 2025-03-01) https://www.epnc.co.kr/news/articleView.html?idxno=223429: "티씨케이에서 SiC 포커스링·소모품 매입."
- [confirms] 디일렉 (KO, news, published 2024-06-01) https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=11503: "티씨케이에서 SiC 포커스링·소모품 매입."

### 이코르 (가스 전달 서브시스템) (mid)  → /ichor-holdings.md
- note: 이코르로부터 유체 전달 서브시스템을 조달. 이코르 2025년 매출의 10% 초과 고객.
- [confirms] 미국 증권거래위원회 (SEC EDGAR) (EN, filing, published 2026-02-20) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1652535/000165253526000012/ichr-20251226.htm: "2025년, 개별 매출 비중 10%를 넘는 두 고객 램리서치와 어플라이드 머티어리얼즈가 합산 이코르 총매출의 76%를 차지했다."

### SMC Corporation (mid)  → /smc.md
- note: 반도체 제조장비에 SMC 공압·정밀온조(칠러) 부품 조달.
- [confirms] SMC Corporation (JA, filing, published 2025-05-14) https://finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp/disclosure/20250514/20250514551170.pdf: "세계 1위 반도체 장비사 어플라이드가 SMC를 우수 공급사로 표창 — SMC 부품을 장비에 채용."
- [confirms] 디일렉(THE ELEC) (KO, news, published 2024-11-18) https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=32789: "SMC 칠러·고진공 밸브가 글로벌 반도체 장비·제조 공정에서 대량 사용."

### 부품·서브시스템 공급사 (비공개) (low)
- note: 정밀 부품·서브시스템을 다수 외주(공급사·금액 비공개).
- [mentions] 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) (EN, filing, published 2025-12-12) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000006951/000162828025056742/amat-20251026.htm: "10-K: 다수 협력사에서 부품을 조달."

### 정밀 광학·소재 (비공개) (low)
- note: 정밀 광학·특수 소재 매입(공급사 비공개).
- [mentions] 미국 증권거래위원회(SEC EDGAR) (EN, filing, published 2025-12-12) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000006951/000162828025056742/amat-20251026.htm: "10-K: 특수 소재·부품 의존."

## 질문별 엔드포인트
- 누가 어플라이드 머티어리얼즈의 고객인가? 어플라이드 머티어리얼즈의 매출은 어디서 오는가? → https://valuechain.wiki/applied-materials/customers.md
- 어플라이드 머티어리얼즈의 주요 공급사는 어디인가? 어플라이드 머티어리얼즈의 비용은 누구에게 가는가? → https://valuechain.wiki/applied-materials/suppliers.md
- 어플라이드 머티어리얼즈 주가가 움직이면 누가 수혜를 보는가? 어플라이드 머티어리얼즈의 가치사슬 파급은 어디까지인가? → https://valuechain.wiki/applied-materials/ripple.md
- 증권가가 보는 어플라이드 머티어리얼즈: 목표주가와 투자의견은? → https://valuechain.wiki/applied-materials/consensus.md

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